키움증권은 22일 솔루엠20,000원, ▼-500원, -2.44%에 대해 실적 성장세가 내년에도 이어질 것이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 3만7000원에서 4만2000원으로 높였다.

오현진 연구원은 “3분기 누적 영업이익이 전년 동기 대비 137% 증가한 1396억원으로 크게 성장했다”며 “견조한 전자가격표시기(ESL) 부문 수주와 내년 신규 수주 기대감, 파워 모듈의 적용처 확대 등을 반영할 때 내년에도 안정적인 성장이 가능할 것”이라고 설명했다.

상반기 실적 성장을 이끈 ESL 부문 외에도 생산 자동화와 비용 관리를 통한 전자부품 수익성도 개선된 것으로 봤다.

솔루엠의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 11% 늘어난 4612억원, 영업이익은 같은 기간 12% 증가한 186억원으로 예상했다.

오 연구원은 “ESL의 납품 일정과 통상적인 연말 비용 발생을 반영한 보수적 추정”이라며 “단기 실적 모멘텀은 부재하나 3분기말 기준 약 1조6000억원에 이르는 ESL 부문 수주 잔고와 전 사업 부문 수익성 개선에 따른 내년 성장을 주목할 필요가 있다”고 판단했다.

올해 가파른 ESL 부문 성장으로 피크아웃에 대한 우려가 있지만, 여전히 낮은 리테일 시장 내 ESL 침투율과 ESL 시장 내에 높아지고 있는 솔루엠의 입지에 주목했다는 것이다.

파워 모듈 부문도 성장이 본격화될 것으로 봤다. 그는 “서버용 파워 모듈은 매출 볼륨이 크지 않지만 데이터 센터 증설에 따른 고성장이 예상된다”며 “EV 충전기 파워 모듈은 30kW와 50kW를 순차적으로 양산할 계획으로, 내년 상반기부터 본격적인 실적 기여를 전망한다”고 말헀다.