키움증권은 22일 삼성SDI384,000원, ▼-3,500원, -0.9%에 대해 4분기에는 실적이 개선될 것이라며 목표주가 90만원과 투자의견 ‘매수’를 그대로 유지했다.

김지산 연구원은 “전기차(EV) 수요 둔화 및 재고 우려, 판가 압박 우려가 이차전지 업종의 주가 조정을 초래했지만, 삼성SDI는 P5 배터리를 앞세워 프리미엄 차량 위주로 대응하고 있다”면서 “P5 배터리 비중이 3분기에 50%를 넘어서면서 제품 믹스와 함께 수익성이 향상될 것”이라고 밝혔다.

이어 “판가는 장기 공급 계약에 근거해 안정적이고, EV용 원형전지 출하도 양호하다”며 “전고체전지와 46파이 원형전지는 의미있는 단계에 진입했다”고 말했다.

그는 “전동공구용 원형전지와 반도체소재 등은 수요 약세 영향이 불가피하고, 3분기 실적 추정치 하향의 원인이 됐다”면서도 “4분기는 자동차전지, 에너지저장장치(ESS), 전자재료가 개선되며, 재차 양호한 실적이 부각될 것”이라고 내다봤다.

하반기 영업이익은 3분기의 경우 전년 동기 대비 13% 감소한 4938억원, 4분기는 같은 기간 24% 증가한 6105억원으로 예상했다.

김 연구원은 “ESS는 4분기에 니켈·코발트·알루미늄(NCA) 양극재 기반 신제품을 출시해 전력용 고성능 시장 공략을 강화할 계획으로, 이에 힘입어 매출이 반등할 것”이라고 봤다.

또 “내년에는 헝가리 2공장과 말레이시아 2공장 증설을 통해 성장을 뒷받침하는 한편, 프리미엄 P6 배터리를 본격 양산할 계획”이라고 말했다.