KB증권은 15일 와이솔6,480원, ▼-10원, -0.15%에 대해 주요 소재의 가격 하락과 내재화로 수익성 개선이 전망된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만원을 유지했다.

전방 수요는 여전히 부진하지만, 올 하반기에 바닥을 다지고 내년 상반기에는 반등하는 흐름이 예상된다는 진단에서다.

이창민 연구원은 “올해와 내년 영업이익 추정치를 기존 29억원, 120억원에서 178억원, 187억원으로 각각 상향 조정했다”면서 “중장기 수익성 레벨에 대한 전망은 변동이 없기에 기존 목표주가를 유지했다”고 설명했다.

와이솔의 3분기 매출액은 886억원으로 전년 동기 대비 19% 증가하고, 영업이익은 34억원으로 흑자전환할 것으로 봤다.

그는 “RF 모듈의 주요 소재인 IC 소자의 내재화 비중이 올해 50~60% 수준으로 상승하는 가운데, IC 소자의 가격도 하락함에 따라 수익성 개선 흐름이 나타나고 있다”며 “장기간 지속됐던 전방 고객사들의 재고 조정이 종료될 조짐을 보이고 있다고”고 말했다.

이어 “와이솔의 RF 필터는 삼성전자와 중화권 기업들의 스마트폰에 공급되고 있다”면서 “향후 중국 경기 회복에 따른 중화권 기업들의 스마트폰 부품 수요가 반등할 경우 와이솔의 실적 개선 및 주가 상승 흐름도 강하게 나타날 것”이라고 기대했다.


<자료>와이솔, KB증권