아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
“LG, 자회사 지분가치·배당 반영해 목표가↑”-대신
대신증권은 1일 LG80,300원, ▼-500원, -0.62%에 대해 비상장 자회사인 LG CNS의 지분가치 증가 등을 반영해 목표주가를 기존 11만원에서 12만원으로 9.1% 상향하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 8만2100원이다.
양지환 연구원은 “LG CNS의 지분가치 상향과 영업가치 산출 기준 연도 변경, 순차입금 감소에 따른 순자산가치(NAV) 증가를 목표주가에 반영했다”며 “안정적인 배당 기조 유지 및 LG CNS와 LG 인공지능(AI) 연구원의 성장 가능성을 확인했다”고 설명했다.
이어 “올 상반기 LG의 배당수취액이 전년 동기 대비 5% 감소한 4980억원으로 내년 주당배당금(DPS) 감소에 대한 우려가 있지만, 상표권 수익 증가 및 연결 자회사의 실적 개선으로 배당의 안정적 성장 기조는 유지될 것”으로 예상했다.
주요 지분법 자회사인 전자와 화학 계열사들의 실적은 올 하반기부터 내년 LG이노텍과 LG생활건강을 중심으로 개선될 것으로 기대했다. LG에너지솔루션의 수주잔고를 감안할 때 향후 수년간 LG에너지솔루션으로부터의 상표권 수익이 꾸준히 증가하며 LG의 배당 여력 또한 증가할 것이란 전망이다.
LG CNS의 올 상반기 매출은 전년 동기 대비 19% 늘어난 약 2조4000억원, 영업이익은 같은 기간 16% 증가한 1770억원을 기록했다. 올해 연간 매출액은 5조5000억원, 영업이익률(OPM)은 약 8%로 내다봤다.
그는 “LG CNS의 외형 성장은 클라우드와 스마트팩토리 부문이 이끌고 있는데, 비계열사물량(Non-Captive) 매출 비중이 40% 이상으로 증가하면서 향후에도 10% 이상의 성장 가능성이 높다”고 말했다.
아울러 “AI 연구원도 올해 말부터 그룹사 외 비계열 사업 확대를 통해 높은 성장을 구가할 것”이라고 덧붙였다.
양지환 연구원은 “LG CNS의 지분가치 상향과 영업가치 산출 기준 연도 변경, 순차입금 감소에 따른 순자산가치(NAV) 증가를 목표주가에 반영했다”며 “안정적인 배당 기조 유지 및 LG CNS와 LG 인공지능(AI) 연구원의 성장 가능성을 확인했다”고 설명했다.
이어 “올 상반기 LG의 배당수취액이 전년 동기 대비 5% 감소한 4980억원으로 내년 주당배당금(DPS) 감소에 대한 우려가 있지만, 상표권 수익 증가 및 연결 자회사의 실적 개선으로 배당의 안정적 성장 기조는 유지될 것”으로 예상했다.
주요 지분법 자회사인 전자와 화학 계열사들의 실적은 올 하반기부터 내년 LG이노텍과 LG생활건강을 중심으로 개선될 것으로 기대했다. LG에너지솔루션의 수주잔고를 감안할 때 향후 수년간 LG에너지솔루션으로부터의 상표권 수익이 꾸준히 증가하며 LG의 배당 여력 또한 증가할 것이란 전망이다.
LG CNS의 올 상반기 매출은 전년 동기 대비 19% 늘어난 약 2조4000억원, 영업이익은 같은 기간 16% 증가한 1770억원을 기록했다. 올해 연간 매출액은 5조5000억원, 영업이익률(OPM)은 약 8%로 내다봤다.
그는 “LG CNS의 외형 성장은 클라우드와 스마트팩토리 부문이 이끌고 있는데, 비계열사물량(Non-Captive) 매출 비중이 40% 이상으로 증가하면서 향후에도 10% 이상의 성장 가능성이 높다”고 말했다.
아울러 “AI 연구원도 올해 말부터 그룹사 외 비계열 사업 확대를 통해 높은 성장을 구가할 것”이라고 덧붙였다.
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
// Start Slider - https://splidejs.com/ ?>
// End Slider ?>
// Start Slider Sources - https://splidejs.com/
// CSS는 별도로 처리함.
?>
// End Slider Sources ?>
// Start Slider Sources - https://splidejs.com/
// CSS는 별도로 처리함.
?>
// End Slider Sources ?>