하나증권이 10일 JW중외제약28,550원, ▼-600원, -2.06%의 목표주가를 기존 4만원에서 4만7000원으로 높이고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 고콜레스테롤 혈증 개량약 ‘라바로젯’과 A형 혈우병 치료제 ‘헴리브라’의 처방 확대로 올해 본격적인 실적 성장이 확인될 것이란 판단에서다.

JW중외제약의 2분기 별도 기준 매출액은 전년 동기 대비 12.6% 늘어난 1835억원, 영업이익은 같은 기간 120.3% 증가한 227억원을 기록했다. 이는 시장 기대치인 영업이익 184억원을 상회하는 실적이다.

실적을 이끈 핵심 품목은 라바로젯과 헴리브라로, 리바로젯 2분기 매출액은 170억원으로 전년 동기 대비 146.4% 증가했다. 지난 5월 급여 확대가 결정된 헴리브라는 같은 기간 211.1% 늘어난 44억원의 매출을 거뒀다.

박재경 하나증권 연구원은 “올해 리바로젯의 매출액은 725억원으로 지난해 보다 123.1% 증가하고, 헴리브라는 같은 기간 244.0% 성장한 201억원을 기록할 전망”이라고 밝혔다.

이어 “JW중외제약의 올해 별도 기준 매출액과 영업이익은 각각 7543억원, 948억원으로 기존 추정치(매출액 7511억원, 영업이익 828억원) 보다 상향 조정했다”고 말했다.

그러면서 “JW중외제약은 지난 7월 이후 82.3%의 주가 수익률을 기록했다”면서 “최근 주가 상승을 이끌었던 인공지능(AI) 신약개발에 대해서는 단기적 성과 기대보다는 장기적 관점이 필요하다”고 짚었다.

박 연구원은 “레오파마에 기술이전한 ‘JW1601’은 올 하반기 임상 2상 결과 발표가 이뤄질 것”이라며 “임상 결과에 따라 파이프라인 가치를 목표주가에 추가 반영할 예정”이라고 밝혔다.


<자료>JW중외제약,하나증권