하이투자증권은 28일 HD현대중공업183,500원, ▼-13,100원, -6.66%에 대해 본업인 조선사업 매출이 호조를 보이고 있다며 목표주가를 기존 15만원에서 15만7000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

HD현대중공업의 2분기 매출은 3조644억원으로 시장 기대치(2조8862억원) 대비 6.2% 상회한 반면, 영업이익은 685억원으로 기대치(730억원)를 6.2% 밑돌았다.

변용진 하이투자증권 연구원은 “1분기 해양플랜트 하자배상 관련 일회성 비용 제외시 실질적 흑자였던 점을 감안하면, 지난해 3분기 첫 흑자 이후 4개 분기 연속 흑자 폭을 키우며 순조로운 실적을 보이고 있다”고 평가했다.

이어 “조선사업 부문에서 건조 물량 증가 및 선가 상승이 매출 증가를 이끌었다”면서 “지난 분기에서 이연됐던 엔진 매출 7958억원이 2분기에 인식됐다”고 밝혔다.

영업이익은 전분기 대비 흑자전환했다. 조선사업 부문은 전분기에 이어 흑자를 기록했지만, 공정 만회를 위한 비용 증가 등으로 영업이익이 같은 기간 42.4% 줄어든 327억원을 거뒀다. 플랜트 부문 CFP 공사 추가비용 발생 등으로 해양플랜트 사업 부문은 적자를 지속했다.

변 연구원은 “엔진기계 사업 부문에서 매출 증가와 일회성 이익인 만(MAN) 사 클레임 350억원에 힘입어 영업이익이 전분기 대비 279.6% 증가한 1268억원을 기록했다”고 밝혔다.

그러면서 “공정 만회를 위해 투입되는 일시적 비용 등으로 영업이익은 다소 정체를 보이고 있지만, 인력이슈로 공정률 자체를 지키는 것이 관건인 지금은 단기적 영업이익보다는 공정률에서 나오는 매출이 더 중요한 시기”라고 판단했다.

그는 “해양사업 부문에서 일부 공정 차질로 매출이 하락했지만, 전체 프로젝트 납기에는 큰 영향없이 만회될 것”이라며 “회사는 연간 채용 목표를 상반기 중 거의 채우며 인력 수급에 자신감을 보이고 있다”고 덧붙였다.