키움증권은 28일 씨에스윈드69,700원, ▼-200원, -0.29%에 대해 미국 법인의 가동률 상승으로 2분기 분기 최대 실적을 거둘 것이라며 목표주가를 기존 9만1000원에서 11만원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 8만2600원이다.

이종형 키움증권 연구원은 “씨에스윈드 2분기 영업이익은 421억원으로 전년 동기 대비 118% 증가하면서 기존 분기 최대치였던 지난 2021년 1분기 318억원을 뛰어넘을 것”이라며 “이는 시장 기대치인 413억원에 부합할 것”이라고 밝혔다.

이어 “올해부터 실적이 반영되기 시작한 미국 법인의 첨단제조생산세액공제(AMPC) 효과는 성수기 진입에 따른 가동률 상승으로 1분기 171억원에서 2분기는 200억원을 넘어설 전망”이라며 “AMPC 효과를 제외한 수익성도 1분기에 있었던 일회성 비용 소멸과 전문인력 충원, 공정설비 교체 등에 따른 생산 비효율 개선으로 미국법인이 중심이 돼 1분기보다 개선될 것”이라고 말했다.

올해 미국 인플레이션 감축법(IRA)이 본격 시행됨에 따라 미국 풍력발전 설치량은 내년부터 폭발적인 성장을 기대했다.

이 연구원은 “주요 청정에너지 연구기관은 IRA 시행으로 미국의 신규 풍력발전 설치량이 올해 8GW 수준에서 오는 2027년에는 20GW 수준으로 연평균 약 27%에 달하는 가파른 성장을 보일 것으로 전망하고 있다”고 전했다.

그러면서 “씨에스윈드의 미국법인도 생산능력을 현재 4GW 수준에서 오는 2027년까지 8~10GW로 확대를 추진하고 있다”며 “우선 오는 2025년 상반기까지 1단계 투자가 완료되면 미국 법인의 생산능력은 약 5.5GW로 확대될 예정”이라고 밝혔다.

올해 영업이익은 1573억원에서 내년 2413억원, 2025년 3016억원으로 빠르게 성장할 것이란 전망이다.

그는 “올해 14억 달러의 수주목표 중 1분기 말 기준 4억7400만달러를 달성해 연간 목표량의 34%를 이미 확보한 상황”이라며 “향후 미국을 중심으로 추가적인 수주모멘텀이 기대된다”고 덧붙였다.


<자료>씨에스윈드, 키움증권