IBK투자증권은 1일 HL홀딩스35,400원, ▼-400원, -1.12%에 대해 자동차부품 자체 사업 강화로 투자 매력이 부각되고 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 5만4000원을 그대로 유지했다.

김장원 IBK투자증권 연구원은 “지주가 자체사업을 가졌다는 것은 계열사에만 의존해야 하는 순수지주보다 기업가치에 매우 큰 강점”이라며 “해당 시장과 제품에서 생산시설과 영업거점을 마련해 충분한 경쟁력을 갖췄다”고 판단했다.

HL홀딩스의 자체 사업은 자동차 A/S부품 유통과 부품 물류로 나뉘는데, 이중 순정품, 모듈, 해외 A/S시장, 국내 수입차 A/S 등 4대 사업에 역량을 집중할 계획이다.

IBK투자증권에 따르면, 1분기 연결 기준 매출액은 3225억원으로 전년 동기 대비 23% 증가했다. 영업이익은 7.0% 감소했는데, 일회성 평가 항목을 제외할 경우 감소폭은 2.8% 수준이다. 자체사업은 매출이 2898억원으로 전년 동기 대비 9.0% 증가했고, 영업이익은 같은 기간 14.5% 늘어난 79억원이다.

주주환원 정책도 주목했다. 김 연구원은 “HL홀딩스는 지난 2018년 이후 매년 주당 2000원을 배당하고 있으며, 연평균 50억원의 자사주를 매입하고 있다”면서 “주주가치의 현재와 미래의 개선 여지를 감안할 때 주가는 저평가돼 있다”고 말했다.