한화투자증권은 현대로템53,600원, ▼-400원, -0.74%의 2분기 실적이 시장 기대치를 웃돌 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 4만2000원으로 올렸다.

18일 이봉진 한화투자증권 연구원은 “폴란드향 K2 전차 매출 관련 실적을 상향 조정하고, 내년도 실적 개선 폭이 가장 클 것으로 예상되기 때문”이라며 목표주가 상향 이유를 밝혔다.

이어 “2분기 예상 실적은 매출 1조538억원, 영업이익 704억원으로 시장 예상 영업이익 평균 638억원을 넘어설 전망”이라며 “지난 4분기 디펜스 부문의 영업이익률은 15.7%로, 유사한 실적이 나온다면 한화투자증권 추정치를 상회할 수도 있다”고 말했다.

올해 매출은 지난해 보다 13.4% 증가한 3조5867억원, 영업이익은 같은 기간 36.9% 늘어난 2019억원으로 예상했다. 실적 개선은 내년에 더 큰 폭으로 이뤄질 것이란 판단이다. 내년 매출과 영업이익은 각각 4조3128억원, 3447억원으로 내다봤다.

이 연구원은 “국내 방산업체 가운데 내년 영업이익 증가폭이 가장 클 것으로 전망한다”면서 “주된 이유는 폴란드 K-2전차 납품 본격화 때문”이라고 말했다.

그러면서 “레일솔루션 부문의 실적 개선의 여지는 존재한다”면서 “국내 저수익 물량이 마무리되고 있고, 전체 잔고의 65% 이상이 해외 물량이라 원화 약세에 따른 수혜도 기대할 만하다”고 덧붙였다.


<자료> 현대로템, 한화투자증권