하이투자증권은 28일 HD현대중공업184,600원, ▲1,100원, 0.6%에 대해 목표주가를 기존 14만6000원에서 15만원으로 올리고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 엔진기계사업부의 일시적 실적 하락에도 조선사업부가 이를 만회할 만큼 증가한 것을 반영해 이익 전망치를 상향해서다.

HD현대중공업은 1분기 연결기준 매출액이 2조6329억원으로 전년 동기 대비 31.5% 증가하고, 영업이익은 361억원으로 흑자전환했다고 지난 27일 공시했다.

변용진 하이투자증권 연구원은 “1분기 영업이익은 시장 기대치(463억원)와 당사 추정치(288 억원)의 중간으로 예상에 부합했다”며 “통상 실적의 변수로 꼽히는 환율 및 후판가 변동에 따른 영향이 거의 없이 흑자기조를 지속했다”고 평가했다.

올해 수주 목표(조선·해양 94억달러)는 무난하게 달성할 것으로 내다봤다. 선종별 시황이 양호한 가운데 3월말 기준 수주액 26억달러로 목표의 28%를 채웠다.

그는 “LNG 운반선은 카타르발 40여척을 포함해 100여척의 발주가 예상되며, 탱커는 운임의 안정적 회복세로 노후선 교체에 따른 신조발주 증가 중”이라며 “컨테이너선은 높은 발주 잔량으로 수요 감소가 예상됐지만 자금력이 풍부한 선사를 중심으로 친환경 선대 발주가 계속되고 있다”고 밝혔다.

변 연구원은 “상반기 후판가 협상이 아직 진행 중이나 대폭 인상의 가능성은 크지 않으며, 동결 혹은 소폭 인상의 가능성이 조심스레 점쳐진다“면서 ”원화 약세로 환율 또한 조선사에 우호적인 환경“이라고 말했다.

이어 “수주잔고의 인도 계획에 따라 하반기로 갈수록 조선부문 매출과 영업이익이 증가하고 엔진기계사업부 실적 역시 상승하는 이중의 개선세를 보일 것”이라며 “인력 부족으로 우려됐던 공정 지연은 일부 호선에서 소폭 발생하고 있지만 실적에 유의미한 영향을 미칠 정도는 아닌 것으로 파악된다”고 밝혔다.