신한투자증권은 14일 HD현대건설기계58,900원, ▼-3,600원, -5.76%에 대해 1분기 판가 인상 효과로 시장 기대치를 상회하는 실적을 거둘 것으로 예상하며 목표주가를 6만3000원에서 6만8000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

중국시장은 여전히 부진하지만 북미시장이 급증했고 유럽시장의 회복, 신흥시장의 호조로 깜짝 실적을 거둘 것이란 분석이다.

신한투자증권에 따르면, 현대건설기계의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 8% 늘어난 1조40억원, 영업익익은 같은 기간 31.4% 증가한 614억원으로 예상된다. 시장 기대치 매출액과 영업이익을 각각 14%, 15% 상회하는 실적이다.

지역별 매출액은 북미 1495억원, 유럽 1106억원, 직수출 3516억원으로 고른 성장이 전망된다. 영업이익의 경우 지난해 제품 판가는 평균 6.6% 상승했고 15.5톤 모델은 9.4% 올렸다. 부품 중 버켓 가격은 지난 2021년 19.6% 급등했지만 지난해 3.9%로 상승폭이 줄었다. 판가인상과 원가 안정, 물류비 감소 등이 반영되고 공동 구매의 그룹사 시너지도 반영된 것으로 풀이된다.

현대건설기계는 올해 경영계획으로 매출액 3조9000억원, 영업이익은 2012억원, 영업이익률 5.2%를 발표했다. 이는 지난해 보다 매출액은 10%, 영업이익은 18% 성장하는 실적이다.

이동헌 연구원은 “러-우 전쟁의 영향으로 에너지 안보가 대두되면서 선진국의 자원부국에 대한 투자가 확대되고 자원부국의 인프라투자로 연결되고 있다”며 “유럽도 재건 수요로 회복 중이며, 북미 매출은 지난해 전년 대비 98% 증가했다”고 말했다. 시장과 시장점유율(M/S)의 동시 증가로 올해도 성장세가 이어질 것으로 판단했다.

이어 “그동안 상대적으로 낮은 가격 정책을 유지했고 현재는 정상화 기조로 타사 대비 가격 인상폭이 높다”면서 “글로벌 소싱, 판매망 정비, 라인업 확대 등 성장 포인트가 많으며, 계열사 교차판매, 엔진 수급 등도 원가 절감 요인”이라고 밝혔다.