신한투자증권은 6일 한화에어로스페이스309,500원, ▲12,500원, 4.21%에 대해 무기 수요가 여전하며 사업 확장이 뒤따를 것으로 분석해 목표주가를 기존 12만원에서 13만8000원으로 15% 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

신한투자증권에 따르면, 한화에어로스페이스의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 28% 늘어난 1조7601억원, 영업이익은 같은 기간 63% 증가한 1085억원으로 전망된다. 이는 시장 기대치 매출액과 영업이익을 각각 12%, 37% 웃도는 수치다.

이동헌 연구원은 “시장 기대치에는 한화 방산부문 실적 연결이 일부만 반영돼 직접 비교가 어렵다”며 “전년 비에도 한화 방산 실적이 빠졌다”고 설명했다.

이어 “러시아-우크라이나 전쟁 우려가 체감상 고점을 지나고 수출 수주에 대한 불확실성이 방산주 주가에 부담요인으로 작용했다”며 “그러나 줄어든 무기잔고를 채우는 수요는 전쟁 이후에도 계속된다”고 말했다.

그는 “언론 보도에 따르면, 루마니아 국방부가 K9 구매 의회 승인을 요청했다”며 “디펜스 잔고만 20조원(수출 13조원)으로 증가했으며, 선수금에 따른 현금 흐름 확보도 긍정적”이라고 봤다.

한화에어로스페이스는 지난 3일 방산 계열사 통합 뉴비전 타운홀 행사를 통해 오는 2030년 매출 40조원, 영업이익 5조원의 비전을 밝히며 △토털 디펜스 솔루션 △우주사업 확대 △UAM 진출을 3대 사업방향으로 제시했다.

이 연구원은 “실현 가능성을 떠나 사업 확장 및 대규모 투자가 뒤따를 것”이라며 “다음은 대우조선해양 인수로, EU를 끝으로 해외 승인이 끝났고 공정위 승인도 시간문제로 본다”고 판단했다.