신한투자증권은 5일 HD현대일렉트릭321,500원, ▼-8,000원, -2.43%에 대해 1분기 실적이 시장 기대치를 웃돌 것으로 예상하며 목표주가를 기존 5만4000원에서 5만7000원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 3만8600원이다.

신한투자증권에 따르면, 현대일렉트릭의 1분기 매출액은 전년 동기 보다 43% 증가한 5019억원, 영업이익은 같은 기간 110% 늘어난 352억원으로 영업이익률 7.0%를 기록할 전망이다. 이는 시장 기대치 매출액과 영업이익을 각각 1%, 6% 웃도는 수치이다.

이동헌 연구원은 “지난해 4분기 발생했던 포스코 전기강판 수급 차질 이슈가 해소돼 관련 비용만 169억원이 반영됐다”면서 “물량 증가 효과는 4분기보다 적겠지만 원가 안정화, 단가 상승분의 반영을 예상한다”고 설명했다.

현대일렉트릭은 연초 올해 수주 가이던스를 지난해 보다 34% 감소한 19억4800만달러로 발표했는데, 시장 수요가 예상보다 강하고 길어 보인다고 판단했다. 그는 “미국 변압기 PPI가 전년 동기 보다 23% 급등했다”며 “전력기기는 인증이 까다롭고 진입장벽이 높으며 리세일 시장도 없다”고 말했다.

이어 “최근 북미 상황은 공장 건설(리쇼어링), 신재생 설치, 인프라 투자, 전기차 증가가 물려 돌아가며 전력 투자를 확대하고 있다”며 “업체들이 증설을 고민해도 시차를 감안하면 최소 올 한해는 호황이 지속될 것”으로 봤다.

그러면서 “지난해 120% 상승하며 연초 수급 부담이 있었지만, 조정으로 밸류에이션 부담이 줄어들었다”며 “경기 둔화와 피크 아웃(정점 후 하락)에 대한 우려가 있지만, 북미가 이끈 수요는 비탄력적인 전력기기 공급시장의 전 세계적 호황을 가져오고 있다”고 말했다.