흥국증권은 28일 동원산업31,050원, ▲50원, 0.16%에 대해 올해 글로벌 경기침체에도 견조한 실적 흐름을 보일 것으로 판단하며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 6만8000원을 신규 제시했다.

박종렬 흥국증권 연구원은 “물류와 기타 부문의 부진에도 수산, 식품가공·유통, 포장 등 핵심 부문의 실적 개선이 가능할 것”이라며 “주력 사업에서의 현금창출력을 바탕으로 미래 성장 산업군에 적극적인 투자를 통해 기업가치를 제고해 가고 있다”고 설명했다.

올해 연결기준 매출액은 지난해 보다 5.6% 늘어난 9조5000억원, 영업이익은 같은 기간 9.5% 증가한 5424억원으로 내다봤다. 수산 부문은 어획량 증가와 어가 상승, 전략 어종 판매로 수익성이 개선되고, 식품가공·유통은 동원F&B와 스타키스트(Starkist)가 약진할 것으로 봤다. 포장 부문은 기존 사업의 원가 개선과 기능성 및 비식품군 등으로 사업영역을 확대하고 있는 점에 주목했다.

그는 “지난해 11월 지주사로 전환한 동원산업은 자회사의 자체 사업 고도화와 함께 신규 사업을 추진 중”이라며 “적극적인 주주환원 정책을 통해 주주이익을 극대화할 것”이라고 밝혔다.

이어 “케이스마트양식을 통해 친환경 스마트 육상연어양식에 진입했으며, 2차전지 핵심 부품 소재인 알루미늄 양극박, 배터리캔, 셀 파우치 등을 생산하는 등 2차전지 패키징 소재 사업을 확대할 것”이라며 “물류 부문에서는 스마트 항만하역 사업을 본격화하고 있다”고 말했다.

그러면서 “상장 및 비상장 자회사의 가치는 총 4조673억원으로 동원산업의 현재 시가총액(2조4117억원)을 충분히 설명하고도 남는 수준”이라며 “동시에 9350억원의 상각전영업이익(EBITDA) 창출 능력 등으로 꾸준한 주가 재평가가 가능할 것”이라고 덧붙였다.