옵티시스7,720원, 0원, 0%는 세계 최초로 디지털 광링크를 개발·판매하고 있는 회사다. 특히, 의료영상, 디지털 싸이니지, 교육, 방송 등 여러 분야에 신호 손실 없고 선명한 장거리 영상 전송을 가능하게 하는 고품질 디지털 광링크 제품을 설계·제작한다.

회사는 "현재 기존 2K 디스플레이 시스템에서 4K(UHD) 디스플레이로의 전환이 가속화되고 있다"며, "기존 전기선으로 높은 대역폭이 필요한 4K(UHD) 신호를 전송할 경우 전송거리가 짧아지는 단점이 존재하며, 광링크를 이용한 신호 전송은 이러한 단점을 극복할 수 있기 때문에 대중화될 것이다"고 전망했다.

회사의 연환산 매출액은 최근 그 증가폭이 커지는 모습이다. 영업이익과 순이익의 상승폭은 더 컸는데, 두 실적 모두 2021년 2분기를 기점으로 가파른 증가세를 보였다.

[그래프1] 실적 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

영업이익과 순이익의 가파른 증가세는 영업이익률과 순이익률의 상승으로 이어졌다. 지난해 3분기 연환산 기준 영업이익률과 순이익률은 각각 24.9%, 30.6%를 기록했다. 이는 최고점을 경신한 것이다.

[그래프2] 이익률 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

최근 매출원가율과 판관비율은 모두 하락세다. 연환산 매출원가율은 2020년 4분기 66.5%를 기록한 후 작년 3분기 기준 53.9%까지 떨어졌다. 판관비율은 2016년 3분기 29.5%를 기점으로 하락해 2022년 3분기 21.3%까지 하락했다.

[그래프3] 매출원가율&판관비율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

작년 3분기 연환산 기준 매출 대비 재고자산 비중은 32.9%를 기록했다. 이 비중은 2021년 2분기부터 상승세다.

[그래프4] 재고자산 추이(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

자기자본이익률(ROE)은 16.7%로, 5년 평균 8.4%에 비해 높은 수준을 보였다. ROE는 2021년 1분기 3.9%를 저점으로 반등해 현 수준에 이르렀다.

한편, 주가순자산배수(PBR)는 22일 시총기준 1.66배다. 이는 5년 평균 1.51배보다 약간 높은 수준이다. PBR은 2021년 2분기 이후 하락세를 이어간다.

[그래프5] ROE&PBR(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

ROE를 3가지 지표로 분석해보는 듀퐁분석을 보면, 총자산회전율과 재무레버리지는 안정적인 흐름을 보인 가운데, 순이익률은 최근 상승하는 모습이다.

[그래프6] 듀퐁분석(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사는 배당금을 꾸준히 지급했다. 주당 배당금은 2018년 70원 → 2019년 50원 → 2020년 50원 → 2021년 100원로 증감했다. 또, 회사는 2022년 주당 배당금으로 200원을 지급한다고 공시했다.

[그래프7] 배당금&시가배당률(연간)

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사의 부채비율과 유동비율은 각각 9%, 1072%를 기록했다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상일 때 재무 구조가 튼튼하다고 말한다. 이에 옵티시스의 재무 안전성 매력은 높다고 할 수 있다.

[그래프8] 부채비율과 유동비율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사의 차입금은 18억원 수준을 계속 유지했다. 차입금 비중은 3.2%로, 낮은 수준을 유지했다.

[그래프9] 차입금과 차입금 비중(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

작년 3분기 연환산 기준 이자보상배율은 178.5배로, 영업이익으로 이자비용을 감당하는데 문제가 없다는 사실을 알 수 있다.

[그래프10] 이자보상배율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사의 순이익 지수는 2021년 2분기 이후 크게 상승하는 모습이다. 주가는 그보다 앞서 급등했는데, 2021년 7월 최고점을 기록했다. 그리고 이후 하락세로 전환해 2022년 9월 30일 9720원까지 하락하며 부진한 흐름을 보였다. 다만, 이후 재차 반등해 약 1만5000원선에서 거래되고 있다.

[그래프11] 주가&순이익 지수(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사는 21일 2022년 연간 보고서를 공시했다. 회사는 작년 매출액 287억원을 올렸다. 이는 전년 대비 18.7% 증가한 실적이다. 같은 기간 영업이익과 순이익은 각각 1.8배, 27.5% 증가한 77억원, 73억원을 기록했다.

※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

저작권자ⓒ 가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com)