코메론10,600원, ▼-330원, -3.02%의 사업부문은 줄자와 압연으로 나뉜다. 줄자사업은 줄자, 버니어 캘리퍼스 등 각종 치수·측정 등에 사용되는 기기를 제조·판매한다. 회사의 압연사업은 1995년 줄자소재의 안정적 확보를 위해 대일금속으로부터 영업양수와 함께 인천공장을 설립한 것이 시작이다. 이후 1997년 대동강업으로부터의 영업양수를 통해 압연사업을 확장해 지금에 이르렀다.

작년 3분기 누적 기준 매출 비중은 줄자사업 83%, 압연 11%다. 또, 매출에서 차지하는 수출과 내수 비중은 각각 69%, 31%다.

회사의 연환산 매출액은 2020년 4분기 621억원을 기록한 후 반등해 2022년 3분기 807억원으로 증가했다. 한편, 영업이익과 순이익은 매출액보다 더 큰 폭으로 오르내린 것으로 확인됐다.

[그래프1] 실적 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

지난해 3분기 연환산 기준 영업이익률과 순이익률은 각각 22.4%, 25.8%다. 순이익률은 최고 수준을 달성하며 눈길을 끈다.

[그래프2] 이익률 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

2022년 1분기 매출원가율은 67.2%를 기록했다. 이후 하락세를 보여 작년 3분기 65.1%로 낮아졌다. 한편, 판관비율은 꾸준히 하락해, 지난해 3분기 기준 12.5%를 기록했다.

[그래프3] 매출원가율&판관비율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

매출 대비 재고자산 비중은 2020년 1분기 20.3%를 기록한 후 상승해 2022년 2분기 34.4%에 도달했다. 이후 조정을 받아 2022년 3분기 30.3%를 기록했다.

[그래프4] 재고자산 추이(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

지난해 3분기 연환산 기준 자기자본이익률(ROE)은 10.5%다. 이는 5년 평균 9.2%과 비교했을 때 높은 수준이다. 8일 기준 주가순자산배수(PBR)는 0.45배로, 5년 평균 0.55배에 비해 낮다.

[그래프5] ROE&PBR(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

ROE를 3가지 지표로 분석하는 듀퐁분석 차트를 보면, 총자산회전율과 재무레버리지가 서서히 하락하는 모습을 보인다. 한편, 순이익률은 오르내리는 가운데 그 수준이 계속 상승했다.

[그래프6] 듀퐁분석(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

지난해 회사는 주당 배당금을 200원에서 250원으로 증가시켰다. 같은 기간 시가배당률도 1.8%에서 2.5%로 상승했다.

[그래프7] 배당금&시가배당률(연간)

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사의 재무 안전성 정도를 알 수 있는 부채비율과 유동비율은 각각 7%, 785%를 기록했다. 일반적으로 부채비율과 유동비율은 각각 100% 이하, 100% 이상일 때 재무 구조가 튼튼하다고 말한다. 이에 코메론의 재무구조는 안전하다고 할 수 있다.

[그래프8] 부채비율과 유동비율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사의 차입금은 크게 줄어든 가운데, 차입금 비중은 2.4%를 기록했다. 이자발생 부채가 자산에서 차지하는 비중이 작다는 사실을 알 수 있다.

[그래프9] 차입금과 차입금 비중(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

영업이익으로 이자를 감당하는 수준을 알려주는 이자보상배율은 285배를 기록했다. 이 지표 또한 회사의 재무 안전성 매력이 크다는 것을 알려준다.

[그래프10] 이자보상배율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

주가와 순이익 지수는 전반적으로 같은 방향으로 움직이는 편이다. 순이익 지수는 2022년 2분기 저점으로, 다음 분기 반등했다. 주가는 2022년 9월 8960원 수준을 보인 후 반등했으나, 최근 그 반등세가 꺾이는 모양새다.

[그래프11] 주가&순이익지수(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

저작권자ⓒ 가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(itooza.com)