SK증권은 9일 인터로조24,900원, 0원, 0%에 대해 해외 신규 고객사 확보를 통해 지속적인 성장이 전망된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만7000원을 신규 제시했다.

인터로조는 콘텍트렌즈 제조·판매 업체로, 실리콘 하이드로겔(Si-Hy) 원료 내재화와 제3공장을 기반으로 성장을 이어갈 것으로 봤다.

SK증권에 따르면, 올해 매출액은 지난해 대비 19.9% 증가한 1515억원, 영업이익은 같은 기간 31.3% 늘어난 413억원으로 전망된다.

허선재 연구원은 “폭 넓은 제품 포트폴리오와 다변화된 글로벌 고객사를 기반으로 자체 브랜드 ‘클라렌’과 주문자상표부착생산(OEM)·제조자개발생산(ODM) 사업을 영위 중”이라며 “핵심 소재 내재화와 신공장 가동이 인터로조의 실적 향상으로 직결되기 시작했다”고 주목했다.
이어 “3공장 본격 가동을 통한 수익성 대폭 개선과 미국 등 신시장 진출, 국가별 신규 고객사 및 신제품 효과에 따라 올해 400억원, 내년 500억원대 영업이익을 기록할 것”이라고 전망헀다.

그는 “과거 우수한 제품력에도 불구하고 가격 경쟁력이 부족하다는 단점이 있었지만 Si-Hy 원료 내재화와 제3공장을 통해 가격 경쟁력까지 확보하며 지난해부터 본격적인 체질개선 구간에 진입했다”고 판단했다.

허 연구원은 “일본의 경우 PIA 향 ODM 물량 확대와 신규 고객사를 확보했고, 유럽은 수익성이 좋은 Si-Hy 클리어 렌즈 공급이 본격화되고 있으며, 중국은 리오프닝에 따른 본격적인 매출 성장 구간 진입이 예상된다”고 말했다.

지난해 기준 지역별 매출은 국내 23%, 일본 33%, 유럽 21%, 기타 23% 등으로, 해외 매출 비중이 약 80%에 달한다.

아울러 “녹내장 진단에 활용될 수 있는 스마트 렌즈 개발을 통해 디지털 헬스케어 시장에 본격적으로 진출할 것으로 예상된다”고 덧붙였다.


<자료> 인터로조, SK증권