하나증권은 7일 파워로직스5,380원, ▼-30원, -0.55%에 대해 올해 배터리팩 사업 본격화로 흑자전환할 것으로 전망하면서 투자의견 ‘매수’, 목표주가 9000원을 신규 제시했다.

그동안 코로나19의 영향으로 스마트폰 시장 침체와 배터리팩 매출 지연이 겹치며 적자가 지속됐지만, 올해는 3년 만에 실적 턴어라운드가 가능할 것으로 판단했다.

김규상 하나증권 연구원은 “목표주가는 올해 예상 주당순이익(EPS) 747원에 목표 주가수익비율(PER) 12배를 적용해 산출했다”면서 “중대형 배터리 사업과 전장용 카메라 납품 확대로, 향후 기업가치가 상승할 것”이라고 설명했다.

파워로직스는 3월부터 베트남 법인에서 중대형 배터리팩 주문자상표부착생산(OEM) 사업을 본격 가동한다. 파워로직스는 셀 메이커가 전기스쿠터, 트럭, 농기계, 무인운반차(AGV) 등에 배터리를 공급할 때 셀을 제외한 배터리관리시스템(BMS), 모듈, 팩 등을 공급하는 역할을 수행한다.

김 연구원은 “지난 2018년부터 국내에 1개, 베트남에 4개 라인을 설치했다”면서 “배터리팩 사업에서 1개 라인은 통상적으로 약 700억~1000억원의 매출이 가능하기에 총 생산능력(CAPA)은 3500억~5000억원 수준”이라고 추정했다.

올해 예상 매출액은 지난해 대비 28.4% 늘어난 9717억원을, 영업이익은 같은 기간 흑자전환한 289억원을 기록할 것으로 내다봤다.

그는 “고객사의 플래그십 모델의 판매량 호조가 예상됨에 따라 본업인 카메라모듈 사업에서도 호실적이 기대되며, 하반기에는 폴더블 모델에도 납품할 전망”이라고 밝혔다.

이어 “배터리팩은 국내에서는 전기버스, 굴삭기, 의료기기, 에너지저장시스템(ESS), 터널 제트팬 등 풍부한 레퍼런스를 이미 확보했으며, 베트남 법인의 OEM 사업 본격화로 배터리팩과 2차전지 보호회로 매출 비중이 25%까지 상승할 것”이라고 예상했다.


<자료>파워로직스, 하나증권