유진투자증권은 6일 서진시스템28,700원, ▲1,900원, 7.09%에 올 1분기 큰 폭의 실적 개선이 이뤄질 것으로 전망하며 목표주가를 기존 2만2000원에서 2만6000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

서진시스템의 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 2351억원, 영업이익 265억원을 기록했다. 이는 2021년 동기 대비 매출액은 46.7% 증가하며 분기 최고 실적을 거뒀으며, 영업이익은 같은 기간 41.5% 늘어나 영업이익률 11.3%를 달성했다.

2022년 연간 실적(연결 기준)은 매출액 7876억원, 영업이익 444억원으로 전년 대비 매출액은 29.9% 늘었지만 영업이익은 23.5% 감소했다.

박종선 유진투자증권 연구원은 “지난해 매출이 크게 증가한 것은 고객 다변화와 제품 다각화로 통신장비 부품 매출이 전년 대비 59.2% 늘었고, 램리서치의 투자 확대 및 제품 다변화로 반도체장비 부품 매출이 전년 대비 108.6% 성장했기 때문”이라고 밝혔다.

이어 “물류 및 코로나 상황 등으로 인해 상반기 공급이 지연되면서 하락했던 영업이익은 하반기에 본격적으로 공급이 시작되면서 수익성이 개선돼 긍정적”이라고 평가했다.

올 1분기 연결 기준 매출액은 지난해 동기 대비 28.3% 증가한 1797억원, 영업이익은 같은 기간 475.9% 늘어난 163억원으로 큰 폭의 수익성 개선을 예상했다.