이베스트투자증권은 3일 아모텍3,565원, ▼-65원, -1.79%에 대해 올해 연간 흑자 전환이 전망된다며 목표주가를 기존 2만1368원에서 2만9000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

김광수 이베스트투자증권 연구원은 “전장 중심의 제품 포트폴리오와 적층세라믹커패시터(MLCC)의 성장이 본격화되고 있다”며 “최근 무상증자로 발행주식총수가 974만주에서 1462만주로 50% 증가되면서 주가를 비롯해 주당순이익(EPS)와 주당순자산가치(BPS)를 조정했다”고 밝혔다.

아모텍의 지난해 4분기 매출액은 2021년 동기 대비 16.4% 늘어난 564억원, 영업이익은 31억원으로 11분기만에 흑자전환했다. 김 연구원은 “영업이익 흑자전환에도 72억원의 순손실을 냈는데, 베트남 신공장 사전투자 관련 비용과 중국 공장 매각으로 인한 청산 비용 때문”이라고 설명했다.

올 1분기 실적은 매출액 619억원, 영업이익 37억원으로 추정된다. 올해는 MLCC 사업 본격화의 원년으로 고전압 제품 노하우와 다품종 소량 생산으로 성장할 것이란 전망이다.

올해 매출액은 지난해 대비 31.1% 증가한 2828억원, 영업이익은 232억원으로 연간 기준 흑자 전환할 것으로 내다봤다.

그는 “북미 전기차 및 국내 전장 업체로 전장 부문의 고객을 늘리고 통신용 제품(PME) 사업을 확대할 계획”이라며 “국내 반도체 업체와 품질 승인 테스트 중으로 반도체용 제품 사업을 펼치고 있다”고 말했다.

이어 “지난해 MLCC 매출은 약 180억원으로 대부분의 매출이 중국 전기차 업체향 파워트레인, 배터리에서 발생했으나 향후 충전을 비롯한 다양한 전장 제품용으로 확대 전개될 것”이라며 “오는 2025년 MLCC 목표 매출 규모는 3000억원 수준”이라고 밝혔다.