키움증권은 3일 한화시스템17,780원, ▼-100원, -0.56%에 대해 지난해는 신사업 투자 비용 증가로 역성장했지만, 올해는 실적 턴어라운드가 예상된다는 리포트를 내놓았다.

이날 이한결 키움증권 연구원은 지난해 한화시스템이 매출액 2조 1,880억원(yoy +4.7%), 영업이익 240억원(yoy -78.6%, OPM 1.1%)을 기록하며 역성장했다면서 올해는 방산 매출 성장과 ICT 사업 정상화로 실적 개선이 기대된다고 밝혔다.

이에 따르면 올해 한화시스템의 매출액은 2조 4,127억원(yoy +10.3%), 영업이익 642억원(yoy+167.4%, OPM 2.7%)을 달성할 것으로 전망된다. 이 연구원은 한화시스템이 올해도 신사업 관련한 비용집행은 지속되지만 방산 부문의 매출 성장과 ICT 부문에서 지연됐던 차세대 생명보험 코어 사업 개발이 완료되면서 실적 개선세가 나타날 것으로 기대한다고 설명했다.

이 연구원은 UAM, 위성, 디지털 플랫폼 등 신사업이 본격적으로 한화시스템의 성장에 기여하는 시점은 평균적으로 2025년 이후가 될 것으로 예상한다면서도 UAM 및 위성과 관련, 방산 부문에서는 보다 빠른 사업 진행도 가능할 것으로 기대했다.

이같은 분석을 바탕으로 이 연구원은 한화시스템에 대해 투자의견 매수, 목표주가1만6,000원을 유지했다.