키움증권은 16일 한세실업15,700원, ▼-300원, -1.88%에 대해 오는 3분기부터 실적이 반등될 것으로 전망하며 투자의견은 ‘매수’를 유지하고 목표주가는 기존 2만원에서 2만2000원으로 상향했다.

한세실업의 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 2021년 동기 대비 7% 줄어든 4341억원, 영업이익은 같은 기간 31% 감소한 196억원을 기록했다.

조소정 키움증권 연구원은 “4분기 실적은 시장 예상치를 상회했다”면서 “미국 전방시장의 의류 재고 이슈 영향으로 고객사들의 주문이 감소했지만 환효과와 믹스 개선으로 수주 감소 여파를 방어했다”고 평가했다.

이어 “한세실업의 실적은 미국 중저가 의류 수요에 따라 크게 달라지는데 거래선 다변화와 고객사의 대형 밴더 선호 현상 덕분에 이전 보다 방어 여력을 많이 쌓을 수 있었다”고 말했다.

올해 실적은 ‘상저하고’의 흐름이 나타날 것이란 전망이다.

한세실업은 올해 실적 가이던스로 매출액 2조1700억원, 영업이익 1550억원을 제시했다.

조 연구원은 “현재 시장 내 고객사들의 재고 이슈가 점차 해소되고 있고, 거래선도 과거 보다 다양해져 회사가 제시한 전망치를 달성할 수 있을 것”으로 봤다.

다만 “상반기는 부진할 것으로 예상되며 본격적인 실적 반등 시점은 3분기가 될 것”이라며 “미국 의류 소비 둔화 흐름이 당분간 지속될 것이기 때문에 상반기 내로 수주량이 증가하기는 어려울 것”으로 예상했다.