하나증권은 10일 솔루스첨단소재12,220원, ▼-80원, -0.65%에 대해 올 1분기에도 적자가 지속될 것으로 전망하면서도 목표주가를 기존 4만7000원에서 5만원으로 올렸다.

전지박 부문의 밸류에이션(평가가치) 기준 시점을 북미 전지박 법인 매출이 본격 증가하는 오는 2025년으로 변경하면서 중장기 관점의 접근이 필요하다는 판단에서다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전일 종가는 4만2950원이다.

솔루스첨단소재의 지난해 4분기 매출은 2021년 동기 대비 14% 늘어난 1091억원을 기록했으며, 영업손실 157억원으로 적자를 지속해 시장 기대치를 밑돌았다.

김현수 하나증권 연구원은 “전지박 부문은 3분기에 발생했던 리콜 비용 잔여분이 반영되면서 수익성이 전분기 대비 악화된 것으로 추정된다”며 “동박 부문 매출은 글로벌 5G 투자 부진과 인쇄회로기판(PCB) 수요 감소로 지난해 동기 대비 매출이 13% 감소했다”고 설명했다.

이어 “스마트폰 및 TV 향 OLED 소재 부문은 아이폰 프로 등 하이엔드 세트 수요 호조에 힘입어 매출이 지난해 동기 대비 19% 늘어났다”고 말했다.

올 1분기 실적은 매출 987억원, 영업적자 27억원으로 6개 분기 연속 적자가 불가피할 것으로 내다봤다.

그는 “전력비 하락과 리콜 비용 소멸 영향으로 전지박 부문의 적자 폭은 지난해 4분기 대비 축소될 것”이라며 “바이오 부문 매각으로 인한 매출 감소로 전사 매출 규모는 전분기 대비 감소할 것”으로 예상했다.

전지박 부문 수익성은 올 하반기 중 분기 흑자 전환이 가능할 것으로 판단했다.

그러면서 “5G 동박 부문 수익성 악화와 전지박 고정비 부담 증가세를 반영해 기존 오는 2분기 전사 흑자 전환, 3분기 전지박 부문의 흑자 전환 전망을 각각 오는 3분기 전사 흑자 전환, 4분기 전지박 부문 흑자 전환 전망으로 변경했다”고 밝혔다.