대신증권은 3일 HS효성첨단소재280,500원, ▲500원, 0.18%에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 44만원에서 50만원으로 13.6% 올렸다. 지난해 4분기 실적이 저점으로 올해 1분기에 영업이익이 강한 반등을 시현할 것이란 분석이다.

효성첨단소재는 지난해 4분기 매출액 8379억원, 영업이익 498억원을 기록했다.

위정원 대신증권 연구원은 “4분기 영업이익은 대신증권의 기존 추정치 612억원을 하회하는 실적”이라며 “주력제품인 타이어코드는 지난해 상반기 전방업체들의 평년 대비 높은 수준의 주문량 영향으로 3~4분기 이례적인 수준의 판매량 감소와 판가하락을 보였다”고 설명했다.

이어 “탄소섬유는 중국의 높은 수요에 힘입어 전분기 대비 판가 및 영업이익률이 6개 분기 연속 상승한 것으로 추정된다”며 “스판덱스 사업부문은 기존 예상치 대비 빠른 회복세를 시현했다”고 말했다.

그러면서 “올해 1분기 예상 영업이익은 754억으로 전분기 대비 51.5% 성장하며 강한 반등을 시현할 것”이라고 전망했다.

위연구원은 “타이어보강재, 산업용사 합산 영업이익은 616억원으로 전분기 대비 46.8% 늘어날 것”이라며 “탄소섬유·아라미드·스판덱스 합산 영업이익은 138억원으로 전분기 대비 79.1% 증가할 것”이라고 밝혔다.

또 “현재 타이어코드 생산가동률은 100% 수준을 회복했고, 스판덱스 수요 상승 추세가 보이며 사업부분 적자폭 축소가 전망된다”며 “가동률 상승에도 불구하고 평균 대비 낮은 수준의 재고일수(35일)를 유지하고 있다”고 덧붙였다.