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“삼화콘덴서, 올 1분기부터 실적 회복 전망”-SK
SK증권은 5일 삼화콘덴서34,200원, ▼-550원, -1.58%에 대해 올해 1분기부터 전사 실적이 예년 수준으로 회복될 것으로 내다봤다. 이에 투자의견 ‘매수’, 목표주가 5만원을 유지했다.
SK증권에 따르면 삼화콘덴서의 지난해 4분기 매출액은 2021년 동기 대비 4.1% 줄어든 571억원, 영업이익은 같은 기간 479.8% 증가한 50억원으로 추정된다.
이동주 연구원은 “지난해 3분기 타이트한 재고 관리와 가동률 조정으로 10월과 11월 가동률이 상승했고 Non-It향 적층세라믹콘덴서(MLCC) 출하가 호조세를 보였다”면서 “12월은 재고 조정 영향이 크지 않지만 일회성 비용이 반영됐다”고 설명했다.
이어 “다른 MLCC 업체와 마찬가지로 SET 수요 둔화 영향으로부터 자유롭지 못하지만 MLCC의 Non-IT향 매출 비중이 40%를 넘어 현재 업황에서 실적이 비교적 안정적”이라며 “전장 쪽 주요 고객사의 수주 동향도 상당히 우호적이며 올해 성장 가시성도 높다”고 판단했다.
그는 “전력변환콘덴서(DCLC)도 신규 고객사향 공급을 준비 중에 있어 올해와 내년 지속적인 매출 성장이 가능하다”며 “올 1분기부터는 전사 실적이 전년 동기 수준까지 회복할 것”이라고 전망했다.
올해 매출액과 영업이익은 각각 2817억원, 영업이익 361억원으로 예상했다. 이는 지난해 대비 각각 11.5%, 17.3% 성장한 수치로, SET 수요 둔화 우려 속에서도 차별화된 실적을 거둘 것이란 분석이다.
이 연구원은 “실적 안정감이 높고 전장 비즈니스도 속도를 더해가고 있어 업종 내 투자 매력도는 우위를 점하고 있다”고 덧붙였다.
SK증권에 따르면 삼화콘덴서의 지난해 4분기 매출액은 2021년 동기 대비 4.1% 줄어든 571억원, 영업이익은 같은 기간 479.8% 증가한 50억원으로 추정된다.
이동주 연구원은 “지난해 3분기 타이트한 재고 관리와 가동률 조정으로 10월과 11월 가동률이 상승했고 Non-It향 적층세라믹콘덴서(MLCC) 출하가 호조세를 보였다”면서 “12월은 재고 조정 영향이 크지 않지만 일회성 비용이 반영됐다”고 설명했다.
이어 “다른 MLCC 업체와 마찬가지로 SET 수요 둔화 영향으로부터 자유롭지 못하지만 MLCC의 Non-IT향 매출 비중이 40%를 넘어 현재 업황에서 실적이 비교적 안정적”이라며 “전장 쪽 주요 고객사의 수주 동향도 상당히 우호적이며 올해 성장 가시성도 높다”고 판단했다.
그는 “전력변환콘덴서(DCLC)도 신규 고객사향 공급을 준비 중에 있어 올해와 내년 지속적인 매출 성장이 가능하다”며 “올 1분기부터는 전사 실적이 전년 동기 수준까지 회복할 것”이라고 전망했다.
올해 매출액과 영업이익은 각각 2817억원, 영업이익 361억원으로 예상했다. 이는 지난해 대비 각각 11.5%, 17.3% 성장한 수치로, SET 수요 둔화 우려 속에서도 차별화된 실적을 거둘 것이란 분석이다.
이 연구원은 “실적 안정감이 높고 전장 비즈니스도 속도를 더해가고 있어 업종 내 투자 매력도는 우위를 점하고 있다”고 덧붙였다.
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