한화투자증권은 3일 DL이앤씨29,950원, ▲500원, 1.7%에 대해 지난해 4분기 영업이익이 시장 기대치를 하회할 것으로 추정하면서 올해는 주택사업 대신 플랜트 수주에 적극 나설 것으로 분석했다. 이에 투자의견 ‘매수’, 목표주가 5만원을 유지했다.

송유림 한화투자증권 연구원은 “DL이앤씨의 지난해 4분기 예상 매출액은 2조3000억원, 영업이익은 1298억원으로 추정된다”며 “이는 시장 기대치인 영업이익 1637억원 보다 20.7% 낮은 수치”라고 밝혔다.

플랜트 부문의 가파른 성장에도 불구하고 영업이익이 줄어든 주된 이유는 주택 부문 원가율 상승과 착공 물량 감소 여파로 주택 매출이 감소 전환한 데 따른 것이다.

그는 “리스크가 커진 주택 사업에서는 보수적인 기조를 이어갈 전망”이라며 “주택 착공 물량은 지난 2019~2021년 평균 1만8000세대에서 2023년에는 도시정비 사업(약 9600세대)만 진행할 계획”이라고 전했다.

이어 “플랜트 부문에서는 적극적인 수주 행보가 예상된다”며 “올해 사우디, 호주, 동남아시아 등에서 총 3조~4조원 규모의 국내외 플랜트 수주를 계획하고 있고, 이외에도 4조원 이상의 백업 파이프라인도 확보하고 있다”고 설명했다.

송 연구원은 “4분기 실적 발표에서 올해 실적 전망치에 대한 재빠른 하향 조정이 예상된다”며 “양호한 재무 현황(3분기 말 순현금 1조3000억원)과 플랜트 부문의 성장, 자회사 카본코를 통한 신사업 추진 등에 귀를 기울여야 한다”고 말했다.