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“대웅제약, 올해 실적 호조 기대”-NH
NH투자증권은 3일 대웅제약140,000원, ▲4,500원, 3.32%에 대해 지난해 4분기 실적은 시장 기대치를 밑돌 전망이지만, 올해는 실적 호조와 특발성 폐섬유증 등 신약 성과 확인이 가능할 것으로 판단했다. 이에 투자의견 ‘매수’, 목표주가 23만원을 유지했다.
NH투자증권에 따르면, 대웅제약의 별도 기준 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 19% 증가한 3264억원, 영업이익은 같은 기간 16% 늘어난 286억원으로 추정된다. 이는 연구비와 펙수클루 마케팅 비용 증가로 영업이익이 시장 기대치 대비 하회한 것이다.
박병국 연구원은 “경상연구비는 별도 기준 매출 대비 12.3%로 최근 2개년간 가장 높은 수준”이라며 “당뇨신약 엔블로, 특발성 폐섬유증 신약 개발 등으로 비중이 확대된 것으로, 올 상반기까지 유사한 추세가 지속될 것”이라고 설명했다.
판관비는 펙수클루 마케팅 비용 확대 등으로 별도 매출 대비 28% 수준으로 높아질 것으로 봤다. 다만 올해 펙수클루 예상 매출은 500억원으로 레버리지 효과가 가능할 것으로 판단했다.
박 연구원은 “나보타 사업부는 지난해 4분기 환 하락에도 전년 동기 대비 105% 증가한 412억원 호실적을 기록할 것”이라며 “올해는 에볼루스 북미향 15% 성장과 중국 시장 진출을 통한 제2의 도약이 기대된다”고 밝혔다. 중국 파트너십 체결은 올 1분기 내에 진행될 것으로 봤다.
그는 “2023년 별도 영업이익은 지난해 대비 36% 증가한 1624억원으로 추정한다”며 “나보타 매출액은 올해 2022억원, 2024년 2643억원으로 지속적인 호실적을 보일 전망”이라고 분석했다.
아울러 “국내에서 성과를 보이고 있는 펙수클루, 엔블로와 미국 2상을 진행 중인 ‘DWN12088’의 중간결과도 올해 확인 가능할 것”이라고 말했다.
NH투자증권에 따르면, 대웅제약의 별도 기준 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 19% 증가한 3264억원, 영업이익은 같은 기간 16% 늘어난 286억원으로 추정된다. 이는 연구비와 펙수클루 마케팅 비용 증가로 영업이익이 시장 기대치 대비 하회한 것이다.
박병국 연구원은 “경상연구비는 별도 기준 매출 대비 12.3%로 최근 2개년간 가장 높은 수준”이라며 “당뇨신약 엔블로, 특발성 폐섬유증 신약 개발 등으로 비중이 확대된 것으로, 올 상반기까지 유사한 추세가 지속될 것”이라고 설명했다.
판관비는 펙수클루 마케팅 비용 확대 등으로 별도 매출 대비 28% 수준으로 높아질 것으로 봤다. 다만 올해 펙수클루 예상 매출은 500억원으로 레버리지 효과가 가능할 것으로 판단했다.
박 연구원은 “나보타 사업부는 지난해 4분기 환 하락에도 전년 동기 대비 105% 증가한 412억원 호실적을 기록할 것”이라며 “올해는 에볼루스 북미향 15% 성장과 중국 시장 진출을 통한 제2의 도약이 기대된다”고 밝혔다. 중국 파트너십 체결은 올 1분기 내에 진행될 것으로 봤다.
그는 “2023년 별도 영업이익은 지난해 대비 36% 증가한 1624억원으로 추정한다”며 “나보타 매출액은 올해 2022억원, 2024년 2643억원으로 지속적인 호실적을 보일 전망”이라고 분석했다.
아울러 “국내에서 성과를 보이고 있는 펙수클루, 엔블로와 미국 2상을 진행 중인 ‘DWN12088’의 중간결과도 올해 확인 가능할 것”이라고 말했다.
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