일진파워9,090원, ▲50원, 0.55%는 아이투자 스톡워치(stockwatch.co.kr)가 제공하는 밸류 스코어에서 100점 만점에 89.8점을 받았다. 이는 상위 0.3%로 해당하는 점수다. 밸류 스코어는 5가지 지표로 기업을 판단하는데, 일진파워는 5가지 지표 모두 높은 점수를 받았다.

[그림1] 일진파워 밸류 스코어

(자료: 아이투자 스톡워치)

일진파워는 발전소경상정비, 원자력/신재생에너지 관련 기기를 제작하는 회사다. 또, 자회사 일진에너지를 통해 화공플랜트 기기 제작, 플랜트 공사 사업도 한다. 작년 3분기 기준 매출액 비율은 경상정비 사업이 50%로 가장 크며, 종속회사의 화공/플랜트 부문 매출이 45%로 뒤를 잇는다.

[그림2] 일진파워 사업분야

(자료: 회사 홈페이지)

일진파워의 실적은 등락은 있으나, 전반적으로 증가 추세를 보였다. 그리고 최근 영업이익과 순이익의 증가 폭이 커지며, 수익성이 높아졌다.

[그래프1] 실적 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

작년 3분기 기준 연환산 영업이익률과 순이익률은 각각 11.5%, 11.4%다. 2014년 4분기 이후 영업이익률과 순이익률의 최고점은 각각 14.6%, 11.5%다. 한편, 두 수익성의 최저점은 영업이익률 6.2%, 순이익률 2.5%다. 현재 순이익률은 과거 최고점과 근사한 수치를 기록한다.

[그래프2] 이익률 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

일진파워의 자기자본이익률(ROE)은 18.17%다. 최근 순이익이 증가하며, ROE 또한 상승세다. 주가순자산배수(PBR)은 작년 3월 주가가 크게 올라 3배 수준까지 올랐으나, 이후 조정을 받으며 현재 1.3배 수준을 보인다.

[그래프3] ROE&PBR 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

ROE를 더 자세히 분석할 수 있는 듀퐁분석 차트를 보면, 최근의 ROE 상승은 순이익률이 오르면서 나온 결과라는 사실을 알 수 있다. 재무레버리지는 상대적으로 큰 변화가 없는 가운데, 총자산회전율은 과거에 비해 많이 낮아진 상황이다. 향후, 순이익률이 증가세를 이어가는 가운데 총자산회전율이 이전 수준을 회복한다면, ROE는 더 상승할 수 있을 것이다.

[그래프4] 듀퐁분석(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

작년 한 해동안 일진파워의 주가는 최고 3만300원에서 최저 1만2000원대에서 거래되었다. 연초 대비로는 -32.39%를 기록해 부진했다. 일진파워 주가 상승 배경으로는 정부의 원전 정책 이슈가 꼽힌다. 정권이 바뀌며 원전에 대한 정책이 변했고, 이에 대한 시장 기대로 주가가 빠르게 상승했다. 그러나, 이러한 주가 흐름을 계속해서 이어가진 못했다.

[그래프5] 일진파워 주가 흐름

(자료: 아이투자 스톡워치)

주가와는 다르게 실적은 좋았다. 일진파워의 3분기 매출액은 474억원으로, 전년 같은 기간 대비 39.6% 증가했다. 같은 기간 영업이익과 순이익도 각각 468.8%, 351.7% 증가한 호실적을 발표했다. 이에 주가와 순이익지수의 방향이 엇갈리게 되었다.

[그래프6] 주가&순이익지수(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

일진파워는 꾸준히 배당을 실시하는 배당주이기도 하다. 작년 주당 배당금은 330원을 지급했다. 다만, 주가 상승과 함께 시가 배당률은 과거에 비해 떨어졌다.

[그래프7] 배당금&시가배당률(연간)

(자료: 아이투자 스톡워치)


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