아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
“이마트, 4Q 기대치 밑도나 내년 실적 반등 본격화”-한화
한화투자증권은 23일 이마트58,100원, ▼-500원, -0.85%에 대해 4분기 실적은 시장 기대치를 밑돌지만, 내년 실적 턴어라운드가 본격화될 것으로 내다봤다. 이에 투자의견 ‘매수’, 목표주가 13만원을 유지했다.
이진협 한화투자증권 연구원은 “4분기 실적은 SCK 컴퍼니 관련 일회성 비용으로 시장 기대치 대비 하회할 것”이라면서도 “별도 기준 실적의 턴어라운드가 의미 있다”고 판단했다.
이마트의 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 4.8% 늘어난 7조2000억원, 영업이익은 같은 기간 20.5% 감소한 605억원으로, 영업이익이 시장 기대치(765억원)를 하회하는 실적을 기록할 전망이다.
이 연구원은 “3분기에 이어 SCK컴퍼니(스타벅스)의 서머캐리백 리콜 관련 일회성 비용(200억원 추정)이 4분기 실적에도 반영돼 부담으로 작용했다”며 “일회성 비용의 영향 제외 시 805억원의 영업이익을 기록할 것”이라고 설명했다.
이어 “별도 영업이익은 전년 대비 11% 증가한 468억원이 예상된다”며 “쓱 세일과 트래픽의 증가로 4분기 할인점의 기존점 성장률이 전년 동기 대비 7.4% 증가할 것으로 전망되는 가운데, 경쟁 완화로 할인점의 매출총이익률(GPM) 턴어라운드 추세가 지속될 것”이라고 봤다.
내년 이마트 매출액과 영업이익은 각각 29조4000억원, 4765억원을 기록하며 실적 반등이 본격화할 것으로 예상했다.
이 연구원은 “올해는 판관비 증가로 할인점의 증익을 어렵게 했는데, 주요 판관비 증가 요인 중 인건비 증가의 기저는 동일해지면서 GPM 개선에 따른 증익이 가시화될 것”이라고 밝혔다.
아울러 “최근 논의되는 의무휴업 규제 완화도 이마트의 실적 턴어라운드에 힘을 실어주는 요소”라고 덧붙였다.
이진협 한화투자증권 연구원은 “4분기 실적은 SCK 컴퍼니 관련 일회성 비용으로 시장 기대치 대비 하회할 것”이라면서도 “별도 기준 실적의 턴어라운드가 의미 있다”고 판단했다.
이마트의 4분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 4.8% 늘어난 7조2000억원, 영업이익은 같은 기간 20.5% 감소한 605억원으로, 영업이익이 시장 기대치(765억원)를 하회하는 실적을 기록할 전망이다.
이 연구원은 “3분기에 이어 SCK컴퍼니(스타벅스)의 서머캐리백 리콜 관련 일회성 비용(200억원 추정)이 4분기 실적에도 반영돼 부담으로 작용했다”며 “일회성 비용의 영향 제외 시 805억원의 영업이익을 기록할 것”이라고 설명했다.
이어 “별도 영업이익은 전년 대비 11% 증가한 468억원이 예상된다”며 “쓱 세일과 트래픽의 증가로 4분기 할인점의 기존점 성장률이 전년 동기 대비 7.4% 증가할 것으로 전망되는 가운데, 경쟁 완화로 할인점의 매출총이익률(GPM) 턴어라운드 추세가 지속될 것”이라고 봤다.
내년 이마트 매출액과 영업이익은 각각 29조4000억원, 4765억원을 기록하며 실적 반등이 본격화할 것으로 예상했다.
이 연구원은 “올해는 판관비 증가로 할인점의 증익을 어렵게 했는데, 주요 판관비 증가 요인 중 인건비 증가의 기저는 동일해지면서 GPM 개선에 따른 증익이 가시화될 것”이라고 밝혔다.
아울러 “최근 논의되는 의무휴업 규제 완화도 이마트의 실적 턴어라운드에 힘을 실어주는 요소”라고 덧붙였다.
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
