아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
“한화솔루션, 4Q 기대치 부합…내년 증익 전망”-DB
DB금융투자는 23일 한화솔루션24,600원, ▼-200원, -0.81%에 대해 4분기 실적이 시장 기대치에 부합한데 이어 내년에도 증익 추세가 이어질 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 7만1000원을 유지했다.
한화솔루션의 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 293% 성장한 3311억원으로 시장 기대치(3280억원)에 부합할 것으로 분석했다.
한승재 DB금융투자 연구원은 “4분기 케미칼(영업이익률 2.5%)이 매우 부진하지만, 신재생에너지(영업이익률 15.7%)가 분기 최대 실적을 경신할 것”이라며 “전통적인 성수기로 셀·모듈 출하량은 전분기 대비 10% 이상 증가하고, 원가는 하락하면서 실적 개선 폭이 커질 것”이라고 밝혔다.
내년 영업이익은 올해 대비 22% 늘어난 1조3600억원으로 지난 2018년부터 시작된 연간 증익 추세가 이어질 것으로 내다봤다.
한 연구원은 “태양광 셀·모듈 사업 부문은 올해 4분기~내년 1분기를 전후로 분기 실적이 정점을 지날 것으로 예상하지만, 폴리·웨이퍼 급락에 따른 스프레드 개선으로 견고한 실적이 유지될 것”으로 예상했다.
그는 “셀·모듈 사업이 캐시카우 역할을 수행하는 가운데 내년에 기대해야 할 것은 구체적인 미국 투자 발표와 발전 다운스트림 확대, 폴리염화비닐(PVC) 반등”이라며 “에너지저장장치(ESS) 프로젝트 매각을 시작으로 내년부터 본격적인 발전 다운스트림 매각 실적이 확대될 것”으로 봤다.
이어 “전방 시황의 급격한 위축으로 스프레드가 밴드 하단까지 급락했던 PVC 역시 중국 회복과 함께 개선되고 있기에 케미칼의 실적 반등을 기대할 수 있다”고 판단했다.
한 연구원은 “시장의 우려는 셀·모듈의 피크아웃 하나지만 중장기적인 이익 성장에 기여할 것이 더 많은 상황”이라고 덧붙였다.
<자료> 한화솔루션, DB금융투자
한화솔루션의 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 293% 성장한 3311억원으로 시장 기대치(3280억원)에 부합할 것으로 분석했다.
한승재 DB금융투자 연구원은 “4분기 케미칼(영업이익률 2.5%)이 매우 부진하지만, 신재생에너지(영업이익률 15.7%)가 분기 최대 실적을 경신할 것”이라며 “전통적인 성수기로 셀·모듈 출하량은 전분기 대비 10% 이상 증가하고, 원가는 하락하면서 실적 개선 폭이 커질 것”이라고 밝혔다.
내년 영업이익은 올해 대비 22% 늘어난 1조3600억원으로 지난 2018년부터 시작된 연간 증익 추세가 이어질 것으로 내다봤다.
한 연구원은 “태양광 셀·모듈 사업 부문은 올해 4분기~내년 1분기를 전후로 분기 실적이 정점을 지날 것으로 예상하지만, 폴리·웨이퍼 급락에 따른 스프레드 개선으로 견고한 실적이 유지될 것”으로 예상했다.
그는 “셀·모듈 사업이 캐시카우 역할을 수행하는 가운데 내년에 기대해야 할 것은 구체적인 미국 투자 발표와 발전 다운스트림 확대, 폴리염화비닐(PVC) 반등”이라며 “에너지저장장치(ESS) 프로젝트 매각을 시작으로 내년부터 본격적인 발전 다운스트림 매각 실적이 확대될 것”으로 봤다.
이어 “전방 시황의 급격한 위축으로 스프레드가 밴드 하단까지 급락했던 PVC 역시 중국 회복과 함께 개선되고 있기에 케미칼의 실적 반등을 기대할 수 있다”고 판단했다.
한 연구원은 “시장의 우려는 셀·모듈의 피크아웃 하나지만 중장기적인 이익 성장에 기여할 것이 더 많은 상황”이라고 덧붙였다.
<자료> 한화솔루션, DB금융투자
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
