신한투자증권은 20일 더블유씨피19,800원, ▼-300원, -1.49%에 대해 단기적인 수요 침체가 발생했지만 견조한 실적을 바탕으로 비수기를 지나갈 수 있다고 판단했다. 이에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 7만원을 유지했다.

정용진 신한투자증권 연구원은 “올 연말 증시에서 자동차, 2차전지 밸류체인에 대한 냉기가 흐르고 있다”며 “3분기까지 호실적을 지속하다가 금리 인상 막바지 단계에 이르자 소비 심리가 예상보다 빠르게 냉각되면서 자동차 판매 둔화에 대한 우려가 급속히 퍼졌다”고 말했다.

주요 트리거는 중고차 가격 하락과 신차 납기 일정 단축, 리튬 가격 하락 등이 수요 둔화의 선행 지표로 해석했다.

그는 “더블유씨피는 셀 고객사를 통해 BMW의 럭셔리 전기차에 분리막을 납품하고 있다”며 “주요 소재인 고분자 PE 가격은 안정적인 가운데 주요 공장의 가동률은 100%를 유지하고 있다”고 설명했다.

이에 “더블유씨피의 4분기 실적은 매출 675억원, 영업이익 195억원으로 전분기 대비 각각 5.3%, 5.9% 늘어날 것”이라며 “높은 수익성을 지속할 것으로 기대한다”고 밝혔다.

정 연구원은 “계절적인 비수기(할인 판매 시즌)와 금리 급등으로 단기적인 수요 침체가 발생했으나 전기차 시장의 중장기 성장성은 명확하다”며 “2차 전지 소재 가운데 투자 매력도가 높다”고 판단했다.