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“쏠리드, 3Q 어닝서프라이즈 기대”- 하나
하나증권은 3일 쏠리드4,540원, ▲45원, 1%에 대해 3분기 ‘깜짝 실적(어닝 서프라이즈)’을 낼 것으로 전망하고, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만5000원을 유지했다.
김홍식 하나증권 연구원은 “쏠리드의 3분기 연결기준 매출액은 1426억원으로 전년 동기 대비 223% 성장하며, 영업이익은 117억원으로 흑자전환이 예상된다”며 “오픈랜(O-RAN) 개발 비용을 50억원 이상 반영할 것임을 감안해도 그렇다”고 말했다.
실적 호전 사유는 쏠리드 기어를 통한 미국 인빌딩형 중계기(DAS) 매출액이 코로나19 영향 감소로 급증한 점과 글로벌 SI를 통한 오픈랜 시장용 매출이 급증한 것을 주된 요인으로 꼽았다. 여기에 런던 지하철 공사 매출이 지속되고 있는데다가 기대하지 않았던 국내 중계기 매출이 발생한 점도 실적 호전에 기여한 것으로 봤다.
김 연구원은 “3분기를 시작으로 전 사업부문에서 실적 호전 양상을 나타내고 있다”며 “이익 측면에서는 또 하나의 개선 트리거가 있는데 그것은 바로 개발비 상각 이슈”라고 짚었다. 매출과 동시에 상각에 들어가기로 결정한 오픈랜 관련 개발비 상각이 올해 대부분 반영되기 때문이다.
그는 “올해 매출액 성장 폭이 너무 컸던 관계로 2023년 매출액은 일단 보수적으로 전망하지만 당사 예상치를 초과 달성할 가능성이 높아 보이며 영업이익은 개발비 부담 완화로 높은 성장을 예상한다”고 밝했다.
이어 “국내 중계기 매출을 여전히 보수적으로 추정하고 올 하반기 기저가 너무 높아 내년 미국 DAS 매출이 올해 하반기 수준으로 유지되긴 어렵다는 가정을 했음에도 그렇다”고 덧붙였다.
김홍식 하나증권 연구원은 “쏠리드의 3분기 연결기준 매출액은 1426억원으로 전년 동기 대비 223% 성장하며, 영업이익은 117억원으로 흑자전환이 예상된다”며 “오픈랜(O-RAN) 개발 비용을 50억원 이상 반영할 것임을 감안해도 그렇다”고 말했다.
실적 호전 사유는 쏠리드 기어를 통한 미국 인빌딩형 중계기(DAS) 매출액이 코로나19 영향 감소로 급증한 점과 글로벌 SI를 통한 오픈랜 시장용 매출이 급증한 것을 주된 요인으로 꼽았다. 여기에 런던 지하철 공사 매출이 지속되고 있는데다가 기대하지 않았던 국내 중계기 매출이 발생한 점도 실적 호전에 기여한 것으로 봤다.
김 연구원은 “3분기를 시작으로 전 사업부문에서 실적 호전 양상을 나타내고 있다”며 “이익 측면에서는 또 하나의 개선 트리거가 있는데 그것은 바로 개발비 상각 이슈”라고 짚었다. 매출과 동시에 상각에 들어가기로 결정한 오픈랜 관련 개발비 상각이 올해 대부분 반영되기 때문이다.
그는 “올해 매출액 성장 폭이 너무 컸던 관계로 2023년 매출액은 일단 보수적으로 전망하지만 당사 예상치를 초과 달성할 가능성이 높아 보이며 영업이익은 개발비 부담 완화로 높은 성장을 예상한다”고 밝했다.
이어 “국내 중계기 매출을 여전히 보수적으로 추정하고 올 하반기 기저가 너무 높아 내년 미국 DAS 매출이 올해 하반기 수준으로 유지되긴 어렵다는 가정을 했음에도 그렇다”고 덧붙였다.
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