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“비에이치, 3Q 분기 최대 실적 4Q에도 지속될 듯”-키움
키움증권은 26일 비에이치17,410원, ▲120원, 0.69%에 대해 3분기에 분기 최대 실적을 거둔데 이어 4분기에도 견조한 실적이 예상된다며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 5만원을 유지했다.
오현진 키움증권 연구원은 “3분기 매출액은 4732억원, 영업이익 590억원으로 시장 전망치를 상회했다”며 “아이폰 신제품이 본격 생산에 돌입한 시점에 주요 고객사 물량 확대 및 고객사 내 점유율 상승을 통해 시장 내 입지가 높아진 점이 주효했다”고 설명했다.
또 “아이폰 신제품이 프로 라인업 비중 확대에 초점을 맞추고 있다는 점도 프로 라인업 대응 비중이 큰 비에이치에게 우호적인 상황”이라며 “매출 성장에 비해 영업이익 증가세는 크지 않았는데, 국내 스마트폰 제조사의 출하량 둔화 등이 일부 수익성에 영향을 준 것으로 파악된다”고 밝혔다.
올 4분기 실적은 매출액 4702억원, 영업이익 543억원으로 전년 동기 대비 각각 17%, 25% 성장할 것으로 내다봤다. 영업이익 전망치에는 4분기 상여금 등의 일회성 비용을 반영한 것이다.
오 연구원은 “수요 불확실성에 대한 우려는 있으나 시장 내 공고한 입지가 지속되고 있는 것으로 파악됨에 따라 상대적으로 안정적인 생산량 확보가 가능할 것”이라며 기대했다.
이어 “북미 고객사향 신제품의 경우 프로 라인업 대응 비중이 전작 대비 10%포인트 늘어난 것으로 추정된다”며 “프로 라인업 중심의 견조한 판매에 따른 수혜도 지속될 전망”이라고 말했다.
그는 “분기별 안정적인 실적으로 저평가 요인이 해소됐고 중장기 성장 로드맵에 따라 향후 가파른 전망치 상향 가능성이 크다”면서 “매크로 환경을 감안해도 밸류에이션 매력도와 성장성을 반영하면 현재 주가는 현저한 저평가 국면에 있는 것으로 판단된다”고 밝혔다.
오현진 키움증권 연구원은 “3분기 매출액은 4732억원, 영업이익 590억원으로 시장 전망치를 상회했다”며 “아이폰 신제품이 본격 생산에 돌입한 시점에 주요 고객사 물량 확대 및 고객사 내 점유율 상승을 통해 시장 내 입지가 높아진 점이 주효했다”고 설명했다.
또 “아이폰 신제품이 프로 라인업 비중 확대에 초점을 맞추고 있다는 점도 프로 라인업 대응 비중이 큰 비에이치에게 우호적인 상황”이라며 “매출 성장에 비해 영업이익 증가세는 크지 않았는데, 국내 스마트폰 제조사의 출하량 둔화 등이 일부 수익성에 영향을 준 것으로 파악된다”고 밝혔다.
올 4분기 실적은 매출액 4702억원, 영업이익 543억원으로 전년 동기 대비 각각 17%, 25% 성장할 것으로 내다봤다. 영업이익 전망치에는 4분기 상여금 등의 일회성 비용을 반영한 것이다.
오 연구원은 “수요 불확실성에 대한 우려는 있으나 시장 내 공고한 입지가 지속되고 있는 것으로 파악됨에 따라 상대적으로 안정적인 생산량 확보가 가능할 것”이라며 기대했다.
이어 “북미 고객사향 신제품의 경우 프로 라인업 대응 비중이 전작 대비 10%포인트 늘어난 것으로 추정된다”며 “프로 라인업 중심의 견조한 판매에 따른 수혜도 지속될 전망”이라고 말했다.
그는 “분기별 안정적인 실적으로 저평가 요인이 해소됐고 중장기 성장 로드맵에 따라 향후 가파른 전망치 상향 가능성이 크다”면서 “매크로 환경을 감안해도 밸류에이션 매력도와 성장성을 반영하면 현재 주가는 현저한 저평가 국면에 있는 것으로 판단된다”고 밝혔다.
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