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“유니드, 불황 없이 실적 증익 전망”-KB
KB증권은 유니드81,600원, ▲5,200원, 6.81%에 대해 올해 5년 연속 증익이 예상된다며, 투자의견 ‘매수’와 목표주가 12만4000원을 신규 제시했다.
전우제 KB증권 연구원은 “유니드의 2022년 영업이익은 2045억원으로 전년 대비 21.5% 늘어나 5년 연속 증익이 전망된다”고 분석했다.
그는 “가성·탄산칼륨 수출 금액은 2분기 1284억원에서 3분기 1645억원으로 28% 늘어났다”며 “유럽 전력난에 가성칼륨 경쟁사 가동률 부진과 하반기 운임 하락에 기인한다”고 밝혔다.
이어 “본사 실적은 강세가 지속되나, 중국 자회사 실적은 내수 경기 둔화 및 원재료·전기료 인상에 부진할 전망”이라고 말했다.
전 연구원은 “3분기 영업이익은 전년 동기 대비 15.6% 늘어난 505억원을, 4분기는 같은 기간 18.6% 증가한 301억원으로 추정한다”며 “유니드의 실적 계절성과 전기료 인상, 정기보수 일정 등을 반영했다”고 설명했다.
그는 “2023년 영업이익은 2070억원으로 6년 연속 증익을 추정한다”며 “운임 정상화와 유럽 경쟁사 가동률 조정이 예상되기 때문”이라고 밝혔다.
유럽은 동절기(10월부터 내년 3월까지) 가스 사용량을 전년 동기 대비 15% 줄일 계획인데, 가성칼륨은 전기분해를 통해 생산되기에 가동률 조정이 불가피하다는 설명이다.
또 “가스 부족에 따른 암모니아 부족으로 비료 강세가 지속되고 있어 칼륨계 제품·원재료는 내년에도 강세가 지속될 전망”이라고 말했다.
전우제 KB증권 연구원은 “유니드의 2022년 영업이익은 2045억원으로 전년 대비 21.5% 늘어나 5년 연속 증익이 전망된다”고 분석했다.
그는 “가성·탄산칼륨 수출 금액은 2분기 1284억원에서 3분기 1645억원으로 28% 늘어났다”며 “유럽 전력난에 가성칼륨 경쟁사 가동률 부진과 하반기 운임 하락에 기인한다”고 밝혔다.
이어 “본사 실적은 강세가 지속되나, 중국 자회사 실적은 내수 경기 둔화 및 원재료·전기료 인상에 부진할 전망”이라고 말했다.
전 연구원은 “3분기 영업이익은 전년 동기 대비 15.6% 늘어난 505억원을, 4분기는 같은 기간 18.6% 증가한 301억원으로 추정한다”며 “유니드의 실적 계절성과 전기료 인상, 정기보수 일정 등을 반영했다”고 설명했다.
그는 “2023년 영업이익은 2070억원으로 6년 연속 증익을 추정한다”며 “운임 정상화와 유럽 경쟁사 가동률 조정이 예상되기 때문”이라고 밝혔다.
유럽은 동절기(10월부터 내년 3월까지) 가스 사용량을 전년 동기 대비 15% 줄일 계획인데, 가성칼륨은 전기분해를 통해 생산되기에 가동률 조정이 불가피하다는 설명이다.
또 “가스 부족에 따른 암모니아 부족으로 비료 강세가 지속되고 있어 칼륨계 제품·원재료는 내년에도 강세가 지속될 전망”이라고 말했다.
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