아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[스톡워치] 네오위즈, 내년 신작 기대감과 함께 주목할 것은?
최근 네오위즈21,500원, 0원, 0%가 시장의 관심을 받고 있다. 아이투자의 종목발굴 맞춤 서비스 '스톡워치'(stockwatch.co.kr)에 따르면 지난 29일 종가 기준 네오위즈의 최근 1개월 주가 상승률은 40.65%로 전체 상장 기업 중 22위를 기록했다. 최근 3개월 주가 상승률은 74.16%로 전체 기업 중 12위다. 29일 종가와 2분기 실적 기준 PER과 PBR은 각각 14.3배와 1.79배다. 같은 기간 ROE는 12.55%다.
(자료: 스톡워치, 아이투자)
네오위즈의 주가는 재작년 코로나19의 영향으로 저점을 형성한 후 반등하다 올해 들어 5월 중순까지 조정받았다. 그 후 주가는 회복세를 보이며 강세를 이어왔다. 코스피와 코스닥이 각각 전일 대비 2.18%와 2.81% 하락한 29일에도 네오위즈 주가는 종가 기준 전일 대비 12.48% 상승했다.
[그림] 네오위즈 최근 3년 주가 차트
(자료: 스톡워치, 아이투자)
네오위즈는 게임 회사로 게임 개발 및 서비스, 임대 사업, 모바일 광고 사업 등을 한다. 올해 2분기 누적 기준 매출 비중은 게임 사업(82.7%), 기타사업(광고·투자 및 용역 서비스, 16%), 임대사업(1.3%)순으로 나타났다. 대표적인 게임은 '피망 뉴맞고', '피망 포커', '브라운더스트', '고양이와 스프' 등으로 웹보드 게임 포털 '피망'을 운영한다. 게임 매출 중 웹보드의 비중이 가장 크며, 업계에 따르면 지난해 연간 기준 웹보드 게임 매출 비중은 약 45%다.
[그림] 2022년 2분기 기준 매출 비중
(출처: 네오위즈 반기보고서)
연결 기준 네오위즈의 올해 2분기 매출액은 703억원으로 전년 동기 대비 19.4% 증가했다. 2분기 영업이익과 지배지분 순이익은 각각 59억원과 199억원으로 전년 동기 대비 13%, 142.3% 늘었다. 2분기 매출액은 시장 기대치에 부합했으며, 영업이익은 컨센서스를 14%가량 하회했다.
2분기 게임 매출액은 633억원으로 전분기 대비 약 9% 감소했다. 회사 측에 따르면 해당 원인은 웹보드 게임의 계절적 비수기와 대표작 '고양이와 스프' 핵심 업데이트 부재다. PC와 콘솔 퍼블리싱 게임 매출도 감소했다. 매출 감소에 더해 신작 초기 마케팅 집행으로 2분기 영업이익은 전분기 대비 47.1% 감소하며 컨센서스를 하회했다. 2분기 마케팅비는 85억원으로 전년 동기 대비 28.2%, 전분기 대비 4.9% 늘었다.
그러나 시장은 2분기 실적을 넘어 신작 게임 흥행과 이익 성장에 대한 기대감을 높여가는 모습이다. 자체 개발한 신작 'P의 거짓(Lies of P)'은 한국 게임사 최초로 '게임스컴 어워드'에서 3관왕을 달성했다. '게임스컴 어워드 2022'에서 ‘가장 기대되는 플레이스테이션 게임’, ‘최고의 액션 어드벤처 게임’, ‘최고의 롤플레잉 게임’으로 선정됐다. 게임스컴은 독일에서 열리는 세계 3대 게임쇼로, 올해 게임스컴 어워드 수상작은 현지 시각 27일 유튜브 채널 'IGN'에 공개됐다.
[그림] P의 거짓 포스터
(출처: 네오위즈 홈페이지)
P의 거짓은 내년 출시 예정인 소울라이크 싱글 플레이 액션 RPG로, 콘솔과 PC 플랫폼으로 개발되고 있다. 소울라이크는 일본 프롬 소프트웨어의 '데몬즈 소울', '다크 소울' 등 소울 시리즈와 유사하게 개발된 게임들을 통칭하는 장르다. 암울한 시대 배경과 높은 난이도 등의 특징을 지닌다.
지난 26일 삼성증권 오동환 연구원은 P의 거짓을 최근 출시된 소울라이크 게임 '엘든링'과 비교하며 연간 200만장 수준의 판매량은 무리 없이 달성할 것으로 봤다. 엘든링은 올해 2월 출시돼 6월까지 약 1700만장이 판매됐다. P의 거짓은 엘든링과 달리 오픈 월드가 아닌 선형 공간으로 개발되었으며, 개발비도 엘든링의 1/5수준인 200억원이다. 그러나, 엘든링 출시 이후 높아진 소울라이크 장르에 대한 시장 관심과 게임즈컴에서 인정받은 게임 완성도를 감안하면 가능성이 높다는 판단이다.
오 연구원은 내년 상반기 출시 예정인 P의 거짓의 내년 예상 매출액을 200억원에서 900억원으로 상향하고, 이를 반영해 목표주가도 기존 3만1천원에서 4만3천원으로 상향했다.
'P의 거짓' 출시까지는 기간이 남아있으나, 남은 기간에도 네오위즈의 이익은 안정적으로 성장할 전망이다. 이는 웹보드게임 규제 완화 영향이다. 오 연구원에 따르면 7월 1일부터 완화된 규제가 적용된 웹보드 게임 매출은 6월 대비 증가했으며, 9월 추석 성수기 효과를 감안하면 3분기 웹보드게임 매출은 전분기 대비 10%가량 증가할 전망이다.
네오위즈는 향후 실적 성장에 더해 재무 안정성 측면에서도 강점을 가지고 있다. 스톡워치 'V차트'에 따르면 올해 2분기 기준 네오위즈의 부채비율과 유동비율은 각각 20.2%와 455.6%다. 2분기 기준 차입금 비중은 0.6%로, 순현금을 2214억원 보유해 시가총액(6월 말 종가 기준) 대비 순현금 비중이 43.5%다. 순현금은 2016년부터 꾸준히 집계되고 있으며 그 이후로 총 금액은 등락하며 증가하는 모습이다.
(자료: 스톡워치, 아이투자)
(자료: 스톡워치, 아이투자)
한편, 네오위즈는 지난 26일 자회사인 네오위즈겜프스 흡수 합병 결정을 공시했다. 네오위즈겜프스는 게임 소프트웨어를 제작·공급하는 회사다. 네오위즈는 경영 효율성 제고와 사업 집중력 향상을 합병 배경으로 밝혔다. 네오위즈는 앞선 6월에도 경영 효율성 제고를 목적으로 자회사 메타라마를 흡수 합병하는 공시를 냈다.
(자료: 스톡워치, 아이투자)
네오위즈의 주가는 재작년 코로나19의 영향으로 저점을 형성한 후 반등하다 올해 들어 5월 중순까지 조정받았다. 그 후 주가는 회복세를 보이며 강세를 이어왔다. 코스피와 코스닥이 각각 전일 대비 2.18%와 2.81% 하락한 29일에도 네오위즈 주가는 종가 기준 전일 대비 12.48% 상승했다.
[그림] 네오위즈 최근 3년 주가 차트
(자료: 스톡워치, 아이투자)
네오위즈는 게임 회사로 게임 개발 및 서비스, 임대 사업, 모바일 광고 사업 등을 한다. 올해 2분기 누적 기준 매출 비중은 게임 사업(82.7%), 기타사업(광고·투자 및 용역 서비스, 16%), 임대사업(1.3%)순으로 나타났다. 대표적인 게임은 '피망 뉴맞고', '피망 포커', '브라운더스트', '고양이와 스프' 등으로 웹보드 게임 포털 '피망'을 운영한다. 게임 매출 중 웹보드의 비중이 가장 크며, 업계에 따르면 지난해 연간 기준 웹보드 게임 매출 비중은 약 45%다.
[그림] 2022년 2분기 기준 매출 비중
(출처: 네오위즈 반기보고서)
연결 기준 네오위즈의 올해 2분기 매출액은 703억원으로 전년 동기 대비 19.4% 증가했다. 2분기 영업이익과 지배지분 순이익은 각각 59억원과 199억원으로 전년 동기 대비 13%, 142.3% 늘었다. 2분기 매출액은 시장 기대치에 부합했으며, 영업이익은 컨센서스를 14%가량 하회했다.
2분기 게임 매출액은 633억원으로 전분기 대비 약 9% 감소했다. 회사 측에 따르면 해당 원인은 웹보드 게임의 계절적 비수기와 대표작 '고양이와 스프' 핵심 업데이트 부재다. PC와 콘솔 퍼블리싱 게임 매출도 감소했다. 매출 감소에 더해 신작 초기 마케팅 집행으로 2분기 영업이익은 전분기 대비 47.1% 감소하며 컨센서스를 하회했다. 2분기 마케팅비는 85억원으로 전년 동기 대비 28.2%, 전분기 대비 4.9% 늘었다.
그러나 시장은 2분기 실적을 넘어 신작 게임 흥행과 이익 성장에 대한 기대감을 높여가는 모습이다. 자체 개발한 신작 'P의 거짓(Lies of P)'은 한국 게임사 최초로 '게임스컴 어워드'에서 3관왕을 달성했다. '게임스컴 어워드 2022'에서 ‘가장 기대되는 플레이스테이션 게임’, ‘최고의 액션 어드벤처 게임’, ‘최고의 롤플레잉 게임’으로 선정됐다. 게임스컴은 독일에서 열리는 세계 3대 게임쇼로, 올해 게임스컴 어워드 수상작은 현지 시각 27일 유튜브 채널 'IGN'에 공개됐다.
[그림] P의 거짓 포스터
(출처: 네오위즈 홈페이지)
P의 거짓은 내년 출시 예정인 소울라이크 싱글 플레이 액션 RPG로, 콘솔과 PC 플랫폼으로 개발되고 있다. 소울라이크는 일본 프롬 소프트웨어의 '데몬즈 소울', '다크 소울' 등 소울 시리즈와 유사하게 개발된 게임들을 통칭하는 장르다. 암울한 시대 배경과 높은 난이도 등의 특징을 지닌다.
지난 26일 삼성증권 오동환 연구원은 P의 거짓을 최근 출시된 소울라이크 게임 '엘든링'과 비교하며 연간 200만장 수준의 판매량은 무리 없이 달성할 것으로 봤다. 엘든링은 올해 2월 출시돼 6월까지 약 1700만장이 판매됐다. P의 거짓은 엘든링과 달리 오픈 월드가 아닌 선형 공간으로 개발되었으며, 개발비도 엘든링의 1/5수준인 200억원이다. 그러나, 엘든링 출시 이후 높아진 소울라이크 장르에 대한 시장 관심과 게임즈컴에서 인정받은 게임 완성도를 감안하면 가능성이 높다는 판단이다.
오 연구원은 내년 상반기 출시 예정인 P의 거짓의 내년 예상 매출액을 200억원에서 900억원으로 상향하고, 이를 반영해 목표주가도 기존 3만1천원에서 4만3천원으로 상향했다.
'P의 거짓' 출시까지는 기간이 남아있으나, 남은 기간에도 네오위즈의 이익은 안정적으로 성장할 전망이다. 이는 웹보드게임 규제 완화 영향이다. 오 연구원에 따르면 7월 1일부터 완화된 규제가 적용된 웹보드 게임 매출은 6월 대비 증가했으며, 9월 추석 성수기 효과를 감안하면 3분기 웹보드게임 매출은 전분기 대비 10%가량 증가할 전망이다.
네오위즈는 향후 실적 성장에 더해 재무 안정성 측면에서도 강점을 가지고 있다. 스톡워치 'V차트'에 따르면 올해 2분기 기준 네오위즈의 부채비율과 유동비율은 각각 20.2%와 455.6%다. 2분기 기준 차입금 비중은 0.6%로, 순현금을 2214억원 보유해 시가총액(6월 말 종가 기준) 대비 순현금 비중이 43.5%다. 순현금은 2016년부터 꾸준히 집계되고 있으며 그 이후로 총 금액은 등락하며 증가하는 모습이다.
(자료: 스톡워치, 아이투자)
(자료: 스톡워치, 아이투자)
한편, 네오위즈는 지난 26일 자회사인 네오위즈겜프스 흡수 합병 결정을 공시했다. 네오위즈겜프스는 게임 소프트웨어를 제작·공급하는 회사다. 네오위즈는 경영 효율성 제고와 사업 집중력 향상을 합병 배경으로 밝혔다. 네오위즈는 앞선 6월에도 경영 효율성 제고를 목적으로 자회사 메타라마를 흡수 합병하는 공시를 냈다.
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
