​(아래 글은 아이투자의 퀀트투자클럽 서비스에 대한 홍보 내용을 포함하고 있습니다.)

주식 투자를 시작하긴 해야 하는데 어디서부터 어떻게 시작해야 하는지 잘 모르겠다고요?

요즘과 같이 경제 상황에 대해 비관적인 뉴스가 많이 나올 때 오히려 주식 투자를 시작해야 하는 것은 아니냐고요?

위와 같은 의문을 가지고 있다면 아래 표를 한번 주의 깊게 살펴 보시기 바랍니다. 그래프는 지난 2000년대 이후 코스피 시가총액과 자본 총계의 추이를 나타낸 것입니다.

역사적으로 대부분의 기간을 코스피 시가총액은 자본총계 상단에 위치해 있었습니다. 그러나 2008년 글로벌 금융위기 때와 2020년 코로나로 인한 팬데믹 발발 시기에 유독 시가총액이 가파른 하락을 보였음을 알 수 있습니다. 특이한 점은 이같은 부정적 이벤트에 따른 주가 하락에도 머지않아 시가총액은 자본총계 이상으로 회복되는 모습을 보였다는 것입니다. 그리고 이제 또 하나 주목할 점은 바로 최근, 현재 시가총액이 자본총계 이하로 내려와 있다는 것입니다. (우측 노란색 둥근원 참조)

요즘의 이런 시장 상황을 반영하듯 최근 경제 뉴스에는 연일 금리인상, 경기침체, 증설 및 고용 보류 등 부정적인 소식만 나오고 있습니다. 그러나 위 표에서 볼 수 있듯 코스피 시가총액이 자본총계보다 싸게 거래될 때는 역사적으로 좋은 매수 기회였습니다. 과거에도 증시가 일시적으로 자본총계 아래에서 거래되다가 어김없이 가파른 반등이 나왔다는 점에서 이를 확인할 수 있습니다.

물론, 예전에 그랬다고 앞으로도 똑같은 현상이 반복된다는 보장은 없습니다. 실제로 주식 시장은 6월의 역대급 급락 이후 일단 반등하는 모습을 보이고 있지만 또다시 새로운 추가 충격이 올 수도 있고, 이를 회복할 때까지 얼마나 더 오랜 시간이 소요될지는 누구도 알 수 없는 일입니다.

하지만 충분한 여유자금으로 장기적으로 투자한다면, 공포 구간에서 투자를 고려하는 것이 좋은 성과를 가져주었다는 해석은 '비관론이 극에 달할 때가 바로 매수 시점이다.'라는 투자 대가의 격언과 일맥상통하기도 합니다.

만약 주식투자를 처음 시작하거나 어떤 종목을 골라야 할지 잘 모르는 초보 투자자라면 높은 확률로 지금이 주식투자, 특히 정량적 매매법인 퀀트 투자를 시작하기에 좋은 시기라고 할 수 있습니다. 아이투자의 퀀트투자클럽 역시 정해진 투자 알고리즘에 따라 규칙적으로 운용되는 퀀트 투자법을 따르고 있습니다. 따라서 종목 선정이 어렵거나, 집중 투자의 위험성을 피하고 싶은 초보투자자 또는 겸업 투자자에게 안성맞춤 입니다.

아래 표는 퀀트투자클럽의 대표 펀드 중 하나인 올인원 전략의 최근 연도 수익률 입니다.

올인원 퀀트 전략은 2020년 3월 글로벌 팬데믹을 맞아 시장 지수보다 낮은 수익률인 -13.6%를 기록했습니다. 하지만 기간을 장기적으로 살펴보면 2020년 한해 코스피와 비슷한 수준인 +27.9%를 기록했고 다음해인 2021년은 양대 지수보다 월등히 높은 41.1% 수익률을 달성하기도 했습니다.

대단히 아쉽게도 올인원 전략 펀드도 지난 6월 증시 하락장의 영향을 피하지 못하고 -16.6%의 손실을 맞았습니다. 하지만 한 달의 손익에 급급할 것이 아니라 위 표의 전체 흐름을 장기적으로 살펴본다면 현 상황에서는 보다 긍정적인 시각을 가져가는 것이 유리할 것으로 보입니다. 증시 하락에 실망한 많은 투자자가 시장을 떠나고 있는 이때, 퀀트 투자와 함께 남들과 다른 '현명한 투자자'로서의 첫 발을 내딛어 보시기 바랍니다.