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1Q 포스트시즌, 지금이 'V차트'를 활용할 적기
지난 16일을 기점으로 올해 1분기 실적 시즌이 마무리됐습니다. 투자자라면 지금부터가 바빠질 시기인데요. 호실적을 낸 기업을 살펴보고 새로운 투자 기회를 발굴하기 위해서입니다.
기업의 투자 매력도를 판단할 때는 실적, 재무 안정성, 밸류에이션 등 다양한 요인을 고려해야 합니다. 아이투자에서는 종목발굴 솔루션인 스톡워치를 통해 투자 판단에 필요한 주요 재무 정보를 그래프로 제공하고 있는데요. 바로 'V차트'입니다. 오늘 레터에서는 편의상 올해 1분기 전년 동기 대비 이익이 크게 증가한 대양금속1,786원, ▲14원, 0.79%의 사례를 V차트로 살펴보겠습니다.
V차트는 워치 리스트, 통합진단, 재무정보와 함께 스톡워치의 메인 메뉴를 구성하고 있습니다. 접속하는 방법은 스톡워치 사이트(stockwatch.co.kr)에서 'V차트' 메뉴를 클릭하면 됩니다.
(메인 화면에서 접속 시)
(각 메뉴에서 접속 시)
V차트에 접속하면 우선 기업 개요와 시장 구분이 보입니다. 대양금속의 사업은 스테인리스 냉연강판 제조·판매임을 알 수 있습니다. 그 밑으로는 V차트의 종류를 선택할 수 있는 버튼이 표시됩니다. V차트 종류는 △수익성 △안전성 △자산구조·배당 △효율성 △현금흐름 △밸류에이션 6개 기준으로 분류됩니다.
우선 기업의 실적 추이를 보여주는 1번 '수익성 체크' V차트를 살펴보겠습니다. 기업의 수익성을 체크할 수 있는 V차트는 아래와 같습니다.
- 실적 차트(매출액, 영업이익, 순이익(이하 지배))
- 이익률 차트(영업이익률, 순이익률)
- 종업원 수 & 1인당 급여액
- 재고자산 추이(매출액, 매출액 대비 재고자산 비중)
재무 데이터를 표시하는 기간은 기본 최대 기간(현재는 2016년부터)으로 설정됩니다. 표시 단위는 최근 4개 분기 데이터를 합산하는 '연환산'으로 기본 설정됩니다. 연환산 실적 차트를 보면, 대양금속의 매출액·영업이익·순이익이 2021년 1분기부터 꾸준히 증가하고 있습니다. 2022년 1분기 기준 연환산 실적은 최근 5년 내 최대치인데요. 올해 1분기 대양금속의 매출액은 690억원으로 전년 동기 대비 74.2% 증가했습니다. 1분기 영업이익과 순이익은 각각 102억원, 95억원으로 전년 동기 대비 669.8%, 408.7% 늘었습니다.
이익률도 마찬가지인데요. 그다음 이익률 차트를 보면 올해 1분기 연환산 기준 영업이익률이 10.3%로 최근 5년 내 최대치입니다. 순이익률은 영업이익률과 거의 비슷한 9.8%입니다. 순이익률과 영업이익률은 큰 차이 없이 서로 비슷한 흐름을 보입니다. 본업을 통한 매출액과 이익 증가 외에 특별히 신경 쓸 영업 외 요인은 적은 모습입니다.
실적 다음으로는 대양금속의 재무 안정성을 살펴보겠습니다. 실적이 가파르게 증가해도 이익과 자본에 비해 부채가 과도하게 많아 유동성 위험이 있는 기업은 투자에 주의가 필요한데요. 기업의 재무 안정성은 2번 '안전성 체크' V차트에서 확인할 수 있습니다. 해당 분류의 V차트는 아래와 같습니다.
- 부채비율과 유동비율
- 차입금과 차입금 비중
- 이자보상배율(영업이익, 이자보상배율)
- 순현금 & 시총 대비 순현금 비중
가장 먼저 부채비율과 유동비율 차트가 표시됩니다. 부채비율은 부채/자본(이하 지배), 유동비율은 유동자산/유동부채로 부채비율은 낮을수록, 유동비율은 높을수록 안전합니다. 1분기 기준 대양금속의 부채비율은 54.5%입니다. 부채가 자본의 절반가량 수준으로 우려 사항이 없습니다. 유동비율은 283.9%로 대양금속은 유동부채를 급하게 상환해야 하는 경우에도 유동자산을 팔아 충분히 갚을 수 있는 능력이 있습니다.
부채는 같은 재무상태 계정인 자본, 자산과도 비교해야 하지만 이익 체력과도 비교해야 합니다. 부채가 자본 규모를 훨씬 초과하더라도 그만큼 매년 이익이 발생하면 그 이익으로 이자를 내고, 부채를 갚으면 되기 때문입니다. 이는 영업이익을 이자비용으로 나눈 이자보상배율 차트를 통해 점검할 수 있습니다. 대양금속의 이자보상배율은 지난해 1분기부터 급상승했습니다. 연환산 기준 지난해 1분기 1.8배에서 올해 1분기 13.3배로 향상됐습니다. 부채비율과 유동비율이 양호한데다가 이익도 늘어나니 유동성 문제는 걱정할 필요가 없겠습니다.
그렇다면 시장에서는 대양금속의 가치를 어떻게 평가하고 있을까요? 늘어나는 이익 체력과 재무 안정성을 이미 시장에서 눈치채고 밸류에이션이 높아진 상태라면, 가치투자자에게는 매력적인 투자 대상이 아닐 텐데요. 6번 '밸류에이션 체크' V차트에서 알아보겠습니다. 기업의 밸류에이션을 확인할 수 있는 V차트 종류는 아래와 같습니다.
- PER(주가수익배수)
- 주가 & 주당순이익
- PBR(주가순자산배수)
- 주가 & 주당순자산
첫 PER 차트를 보면, 대양금속의 PER은 최근 6배 수준에 머물러 있습니다. 10배 이하면 저평가 수준으로 판단하는데, 보통 철강 기업의 PER은 높지 않은 편입니다. 다음 주가 & 주당순이익 차트를 보면 주당순이익(EPS)은 늘어나는데 주가는 작년 수준에서 큰 변동이 없음을 알 수 있습니다. 주가는 기업의 이익과 장기적으로 동행하므로 이익이 늘었는데 주가가 반응하지 않은 기업이라면 주목해볼 만합니다.
PER에 이어 PBR(주가순자산배수)과 주가 & 주가순자산 추이도 확인할 수 있습니다. 최근 대양금속의 PBR은 1.3배 수준입니다. 시가총액이 순자산 규모를 넘어섰지만, 그 정도가 크지 않습니다. 주당순자산은 점진적으로 늘어나는 추세며 주가도 2020년 1분기부터 완만히 우상향하고 있습니다. 주당순자산은 주당순이익 대비 변동성이 낮습니다. 실적 대비, 그 실적이 쌓인 순자산 대비 주가 수준을 확인하면 현재가 투자하기 좋은 시점인지 판단하는 데 도움이 됩니다. 과거 대비 현재 PER과 PBR 수준도 참고하면 좋습니다.
V차트는 주요 재무 데이터를 보기 쉬운 그래프 형식으로 제공합니다. 또한, 수많은 재무 항목 가운데 서로 연관돼 의미를 갖는 항목을 엮어 보여줍니다. 이를 통해 투자자는 중요하게 봐야 할 재무 항목에 집중할 수 있습니다. 차차 오늘 레터에서 다루지 않은 V차트들도 소개해드리려 합니다. V차트 종류는 추가로 업데이트될 예정이니 많은 관심 부탁드립니다.
☞ 스톡워치 V차트 보러가기
기업의 투자 매력도를 판단할 때는 실적, 재무 안정성, 밸류에이션 등 다양한 요인을 고려해야 합니다. 아이투자에서는 종목발굴 솔루션인 스톡워치를 통해 투자 판단에 필요한 주요 재무 정보를 그래프로 제공하고 있는데요. 바로 'V차트'입니다. 오늘 레터에서는 편의상 올해 1분기 전년 동기 대비 이익이 크게 증가한 대양금속1,786원, ▲14원, 0.79%의 사례를 V차트로 살펴보겠습니다.
V차트는 워치 리스트, 통합진단, 재무정보와 함께 스톡워치의 메인 메뉴를 구성하고 있습니다. 접속하는 방법은 스톡워치 사이트(stockwatch.co.kr)에서 'V차트' 메뉴를 클릭하면 됩니다.
(메인 화면에서 접속 시)
(각 메뉴에서 접속 시)
V차트에 접속하면 우선 기업 개요와 시장 구분이 보입니다. 대양금속의 사업은 스테인리스 냉연강판 제조·판매임을 알 수 있습니다. 그 밑으로는 V차트의 종류를 선택할 수 있는 버튼이 표시됩니다. V차트 종류는 △수익성 △안전성 △자산구조·배당 △효율성 △현금흐름 △밸류에이션 6개 기준으로 분류됩니다.
우선 기업의 실적 추이를 보여주는 1번 '수익성 체크' V차트를 살펴보겠습니다. 기업의 수익성을 체크할 수 있는 V차트는 아래와 같습니다.
- 실적 차트(매출액, 영업이익, 순이익(이하 지배))
- 이익률 차트(영업이익률, 순이익률)
- 종업원 수 & 1인당 급여액
- 재고자산 추이(매출액, 매출액 대비 재고자산 비중)
재무 데이터를 표시하는 기간은 기본 최대 기간(현재는 2016년부터)으로 설정됩니다. 표시 단위는 최근 4개 분기 데이터를 합산하는 '연환산'으로 기본 설정됩니다. 연환산 실적 차트를 보면, 대양금속의 매출액·영업이익·순이익이 2021년 1분기부터 꾸준히 증가하고 있습니다. 2022년 1분기 기준 연환산 실적은 최근 5년 내 최대치인데요. 올해 1분기 대양금속의 매출액은 690억원으로 전년 동기 대비 74.2% 증가했습니다. 1분기 영업이익과 순이익은 각각 102억원, 95억원으로 전년 동기 대비 669.8%, 408.7% 늘었습니다.
이익률도 마찬가지인데요. 그다음 이익률 차트를 보면 올해 1분기 연환산 기준 영업이익률이 10.3%로 최근 5년 내 최대치입니다. 순이익률은 영업이익률과 거의 비슷한 9.8%입니다. 순이익률과 영업이익률은 큰 차이 없이 서로 비슷한 흐름을 보입니다. 본업을 통한 매출액과 이익 증가 외에 특별히 신경 쓸 영업 외 요인은 적은 모습입니다.
실적 다음으로는 대양금속의 재무 안정성을 살펴보겠습니다. 실적이 가파르게 증가해도 이익과 자본에 비해 부채가 과도하게 많아 유동성 위험이 있는 기업은 투자에 주의가 필요한데요. 기업의 재무 안정성은 2번 '안전성 체크' V차트에서 확인할 수 있습니다. 해당 분류의 V차트는 아래와 같습니다.
- 부채비율과 유동비율
- 차입금과 차입금 비중
- 이자보상배율(영업이익, 이자보상배율)
- 순현금 & 시총 대비 순현금 비중
가장 먼저 부채비율과 유동비율 차트가 표시됩니다. 부채비율은 부채/자본(이하 지배), 유동비율은 유동자산/유동부채로 부채비율은 낮을수록, 유동비율은 높을수록 안전합니다. 1분기 기준 대양금속의 부채비율은 54.5%입니다. 부채가 자본의 절반가량 수준으로 우려 사항이 없습니다. 유동비율은 283.9%로 대양금속은 유동부채를 급하게 상환해야 하는 경우에도 유동자산을 팔아 충분히 갚을 수 있는 능력이 있습니다.
부채는 같은 재무상태 계정인 자본, 자산과도 비교해야 하지만 이익 체력과도 비교해야 합니다. 부채가 자본 규모를 훨씬 초과하더라도 그만큼 매년 이익이 발생하면 그 이익으로 이자를 내고, 부채를 갚으면 되기 때문입니다. 이는 영업이익을 이자비용으로 나눈 이자보상배율 차트를 통해 점검할 수 있습니다. 대양금속의 이자보상배율은 지난해 1분기부터 급상승했습니다. 연환산 기준 지난해 1분기 1.8배에서 올해 1분기 13.3배로 향상됐습니다. 부채비율과 유동비율이 양호한데다가 이익도 늘어나니 유동성 문제는 걱정할 필요가 없겠습니다.
그렇다면 시장에서는 대양금속의 가치를 어떻게 평가하고 있을까요? 늘어나는 이익 체력과 재무 안정성을 이미 시장에서 눈치채고 밸류에이션이 높아진 상태라면, 가치투자자에게는 매력적인 투자 대상이 아닐 텐데요. 6번 '밸류에이션 체크' V차트에서 알아보겠습니다. 기업의 밸류에이션을 확인할 수 있는 V차트 종류는 아래와 같습니다.
- PER(주가수익배수)
- 주가 & 주당순이익
- PBR(주가순자산배수)
- 주가 & 주당순자산
첫 PER 차트를 보면, 대양금속의 PER은 최근 6배 수준에 머물러 있습니다. 10배 이하면 저평가 수준으로 판단하는데, 보통 철강 기업의 PER은 높지 않은 편입니다. 다음 주가 & 주당순이익 차트를 보면 주당순이익(EPS)은 늘어나는데 주가는 작년 수준에서 큰 변동이 없음을 알 수 있습니다. 주가는 기업의 이익과 장기적으로 동행하므로 이익이 늘었는데 주가가 반응하지 않은 기업이라면 주목해볼 만합니다.
PER에 이어 PBR(주가순자산배수)과 주가 & 주가순자산 추이도 확인할 수 있습니다. 최근 대양금속의 PBR은 1.3배 수준입니다. 시가총액이 순자산 규모를 넘어섰지만, 그 정도가 크지 않습니다. 주당순자산은 점진적으로 늘어나는 추세며 주가도 2020년 1분기부터 완만히 우상향하고 있습니다. 주당순자산은 주당순이익 대비 변동성이 낮습니다. 실적 대비, 그 실적이 쌓인 순자산 대비 주가 수준을 확인하면 현재가 투자하기 좋은 시점인지 판단하는 데 도움이 됩니다. 과거 대비 현재 PER과 PBR 수준도 참고하면 좋습니다.
V차트는 주요 재무 데이터를 보기 쉬운 그래프 형식으로 제공합니다. 또한, 수많은 재무 항목 가운데 서로 연관돼 의미를 갖는 항목을 엮어 보여줍니다. 이를 통해 투자자는 중요하게 봐야 할 재무 항목에 집중할 수 있습니다. 차차 오늘 레터에서 다루지 않은 V차트들도 소개해드리려 합니다. V차트 종류는 추가로 업데이트될 예정이니 많은 관심 부탁드립니다.
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