SKC152,900원, ▼-7,300원, -4.56%가 1분기 시장 예상치를 웃도는 실적을 보인 것에 대해 증권가는 화학·인더스트리 소재 부문의 수익성에 힘입어 고객 다변화를 통해 반도체 부족 영향을 최소화했다고 평가했다.

2분기는 영업이익이 감익될 것으로 예상하고, 동박 판매 호조가 이어지고 신사업 투자가 진행 중인 점은 긍정적으로 봤다.

SKC는 1분기 매출액와 영업이익이 각각 1조1206억원, 1330억원을 기록했다고 지난 10일 밝혔다. 이는 전년 동기 대비 매출은 50.5%, 영업이익은 57.6% 늘어난 것으로, 분기 매출이 1조원을 돌파한 것은 이번이 처음이다.

11일 신한금융투자는 2분기 영업이익을 1295억원(-3% QoQ)으로 내다봤다. 이진명 연구원은 “2분기 모빌리티 소재 외형과 이익은 10%, 15% 성장이 기대된다”며 “동박을 생산하는 6공장 본격 가동으로 판매량 증가가 예상된다”고 밝혔다.

이어 “모빌리티 소재는 오는 2025년까지 공격적 증설을 통해 핵심 사업부로 자리잡을 전망이며 실리콘 음극재·글라스 기판 등 신사업 투자도 확대할 계획”이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 20만원을 각각 유지했다.

하나금융투자는 2분기 영업이익을 1101억원(-17% QoQ)을 전망하고, 동박 판매량은 지속 성장할 것으로 봤다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 20만원을 각각 유지했다.

윤재성 연구원은 “매출 비중의 90%를 상회하는 글로벌 배터리 업체를 고객사로 보유하고 있으며, 말레이시아·폴란드·미국에 대한 신규 증설을 진행 중”이라고 말했다.

DB금융투자 정재헌 연구원도 “2분기 예상 영업이익은 1236억원(-7.1% QoQ)으로 화학·인터스트리 소재 감익에도 불구하고 견조한 수익성이 지속될 것”이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 18만5000원을 각각 유지했다.

현대차증권 강동진 연구원은 “2분기는 감익하겠지만, 3분기는 아이폰 14용 제품 출시로 지난해 대비 개선된 실적 추이를 이어갈 것”이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 20만원을 각각 유지했다.

한편, 키움증권은 화학부문 실적이 호조세를 지속할 것으로 보고 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 목표주가는 기존 25만원에서 23만7000원으로 하향 조정했다.

이동욱 연구원은 “1분기 세전이익은 1091억원으로 전분기 대비 360.5% 증가했는데, 차세대 글래스 기판 법인 설립으로 인한 무형자산처분이익 등이 반영됐기 때문”이라고 말했다.

그는 “지난해 미국 허리케인 여파로 인한 반사 수혜와 적극적 영업 활동으로 메이저 고객사들향 프로필렌글리콜(PG) 점유율을 확대한 점도 화학부문 실적에 긍정적”이라고 덧붙였다.


<자료> SKC, 키움증권​



<자료> SKC, 신한금융투자 추정​