이녹스첨단소재21,900원, ▼-650원, -2.88%의 3분기 실적이 시장 컨센서스를 상회해 눈길을 끈다. 3일 오전 10시 1분 현재 이녹스첨단소재의 주가는 전일 대비 0.4% 오른 7만4400원이다.

지난 2일 이녹스첨단소재가 발표한 3분기 잠정실적에 따르면 연결기준 매출액은 865억원으로 컨센서스를 1.9% 상회했고, 영업이익과 순이익은 126억원, 101억원으로 각각 8%를 웃돌았다. 이녹스첨단소재는 지난 6월을 기점으로 이녹스에서 분할 신설됐다.



한화투자증권 김병기 연구원은 "분할 전 이녹스의 개별 기준 실적과 비교하면 3분기 실적은 분기 사상 최대규모"라고 강조했다. 그는 "FPCB 소재 부문은 계절적 성수기 및 고부가 제품 비중 확대 효과로 큰 폭의 성장이 이루어졌다"고 설명하며 OLED 소재사업은 "OLED TV용 소재가 호조세를 보인 가운데 플렉시블 OLED용 소재 매출이 시작되면서 가파른 실적 개선이 진행되고 있다"고 덧붙였다.

중장기적으론 OLED 소재 부문이 성장을 견인할 전망이다. 김 연구원은 "이녹스첨단소재가 대형 OLED TV용 소재와 중소형 플렉시블 OLED용 소재를 모두 공급하는 만큼, 고객사의 증설로 인한 물량 확대가 지속될 것"이라 예상했다.

한화투자증권은 올해 분할 신설법인이 설립된 이후인 6월~12월 기간의 이녹스첨단소재의 매출액을 1973억원, 279억원으로 전망한다. 투자의견에 대해선 매수를, 목표주가는 9만9000원으로 제시했다.

[이녹스첨단소재] 투자 체크 포인트

기업개요 17.07/14	FPCB(연성인쇄회로기판) 소재, 반도체 패키징 소재, 디스플레이용 OLED 소재를 생산하는 업체
사업환경 17.07/14	▷ FPCB소재 : 스마트폰이나 디스플레이를 넘어 용도가 다양화되면서 수요가 급증하고 있음 ▷ 반도체 패키징 소재 : 반도체 소재는 해외 1~2개 업체가 독점공급 중으로 국산화 요구가 커지고 있음 ▷ 디스플레이용 OLED 소재 : 디스플레이 패널 제조사들의 OLED 제품 투자가 증가하고, 기존 LCD 패널 시장은 위축될 전망
경기변동 17.07/14	▷ FPCB소재 : 전방산업이 주로 고가의 전자제품이므로 경기변동에 민감한 편 ▷ 반도체 패키징 소재 : 반도체 산업의 경기변동과 밀접한 관련이 있음 ▷ 디스플레이용 OLED 소재 : 패널업체들의 투자 시기에 따라 실적 변동이 큰 편
주요제품 17.07/14	▷ FPCB소재 (62%) ▷ 반도체 패키징 소재 (20%) ▷ 디스플레이용 OLED 소재 (18%) * 괄호 안은 분할 전 이녹스의 2016년 기준 매출 비중
원재료 17.07/14	▷ PI Film 등
실적변수 17.07/14	▷ 원재료를 대부분 해외에서 조달해와 환율에 따른 실적 변동성 존재
리스크 17.07/14	-
신규사업 17.07/14	-

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이녹스첨단소재] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2017.6월	월	월	월
매출액	258	0	0	0
영업이익	25	0	0	0
영업이익률(%)	9.7%	0%	0%	0%
순이익(연결지배)	21	0	0	0
순이익률(%)	8.1%	0%	0%	0%

주요투자지표
이시각 PER	0.00
이시각 PBR	5.85
이시각 ROE	0.00%
5년평균 PER	N/A
5년평균 PBR	N/A
5년평균 ROE	N/A

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[이녹스첨단소재] 주요주주

 

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