반도체 시장의 뜨거운 열기가 이어지고 있다. 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%는 지난 13일 분기 사상 최대 실적을 발표했으며, 증권가는 3분기 영업이익 14조5000억원 가운데 무려 70%(약 10조원) 가량이 반도체 사업부에서 번 것으로 파악했다.

글로벌 반도체 업체들의 투자 확대로 관련 장비업체들 또한 주가 상승과 함께 큰 폭의 성장을 기록 중이다. 국내 95개 반도체 장비·소재 상장사들의 올 상반기 매출액은 전년 동기 대비 평균 54% 증가한 것으로 나타났다.

이런 가운데, 발빠른 투자자들은 이미 삼성전자의 '차세대 먹거리'로 눈길을 돌린다. 지난 11일(현지시간) 삼성전자는 미국 샌프란시스코에서 열린 '삼성 CEO 서밋'에서 ▲스마트머신, ▲디지털헬스케어, ▲사물인터넷(IoT), ▲데이터인프라 총 4개 분야를 미래 사업으로 꼽았다.

해당 분야에 투자가 본격화되면 관련 업체들의 수혜 또한 기대된다. 반도체 시장의 슈퍼사이클을 일찍이 눈치 챈 투자자들에게 이 시기가 기회로 찾아왔듯, 차세대 유망 산업을 미리 파악할수록 수혜주에 한 발 앞서 대응할 기회를 가질 수 있다. 이에 아이투자는 4개 분야와 관련된 국내 상장사들의 현황을 시리즈로 살펴보려 한다.

디지털 헬스케어 산업, 2분기 사상 최대 투자 유치액 기록

미래에셋대우 김충현 연구원에 따르면 2분기 디지털 헬스케어 산업의 투자 유치액은 38억달러(상반기 기준 65억달러)를 기록하며 사상 최대 투자실적을 시현했다. 또한, 전반적으로 하드웨어 관련 투자보다는 인공지능이나 플랫폼 비즈니스 등 소프트웨어 관련 투자가 증가하는 것으로 파악했다.

디지털 헬스케어는 의료·바이오 기술에 인공지능, 사물인터넷 등 4차 산업혁명의 핵심 기술을 결합한 것이다. 삼성전자는 삼성 CEO 서밋에서 디지털 헬스케어 분야와 관련해 미국의 헬스케어 업체 웰독 등 11개 업체에 투자한 사실을 공개했다.

또한, 보도에 따르면 미국의 식품의약국(FDA)이 삼성전자, 애플 등 9개 업체를 디지털 헬스케어 파일럿 프로그램 참가업체로 선정했다. 선정된 업체들은 헬스케어 관련 제품들을 기존의 심사 절차 없이 바로 출시할 수 있어 시장 선점에 유리하다.

국내에서 디지털 헬스케어와 관련이 있는 상장사는 셀바스헬스케어4,530원, ▼-195원, -4.13%, 인바디22,700원, ▲300원, 1.34%, 고영8,460원, 0원, 0%, 루트로닉, 유비케어3,520원, 0원, 0% 등으로 추려볼 수 있다. 인공지능이나 빅데이터 등 IT 기술을 의료 기술에 접목시켰거나 신사업으로 추진 중인 업체들이다.



국내 디지털 헬스케어 관련 업체 실적은?

위 12개 기업 가운데 올 상반기 성장 폭이 가장 컸던 곳은 미래컴퍼니16,200원, ▼-10원, -0.06%다. 상반기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 158%, 489% 증가한 1026억원, 227억원을 기록했다.

미래컴퍼니의 주력 사업은 매출의 90% 이상을 차지하는 디스플레이 제조장비다. LCD패널의 연마 및 검사에 사용되는 장비 납품하고 있다. 이런 가운데 지난 2016년 4월 복강경 수술로봇에 대한 임상 시험 승인을 획득했으며, 최근인 2017년 8월 3일에는 복강경 수술 로봇 '레보아이'의 제조허가를 취득해 판매를 준비 중이다.

의료기기를 주력으로 하는 업체 중에선 유비케어의 상반기 성장 폭이 컸다. 유비케어는 '의사랑' 브랜드로 알려진 국내 의원용 전자차트 1위 업체다. 올 상반기 매출액과 영업이익은 각각 382억원(+17%, 전년 동기비), 40억원(+23%)을 거뒀다.

지난 9월 KB증권의 윤정선 연구원은 "인구 노령화에 맞춰 EMR 서비스를 요양병원 등으로 확장하고 있어 본업의 점진적인 매출 확대가 예상된다"고 언급했다. 증권가가 전망한 유비케어의 2017년 예상 매출액은 791억원(+16%), 영업이익은 78억원(+23%)이다.

인성정보1,878원, ▲8원, 0.43%의 경우 상반기에는 적자를 기록했으나, 연간으로는 전년 대비 25% 증가한 62억원의 영업이익을 거둘 전망이다. 인성정보는 IT인프라 사업을 주력으로 하며, 원격 의료 서비스(하이케어)가 중심인 U-헬스케어 사업은 상반기 기준 0.4%의 비중을 차지했다.

그러나 최근 국내 최초로 미국 원격의료 시장에 진출해 시장의 이목을 끈다. 지난 9월 하이투자증권의 허혜민 연구원에 따르면 미국 AMC Health를 통해 국내 최초로 자체 브랜드를 공급할 예정이며, 향후 5년간 하이케어 및 스마트 하이케어 허브를 공급한다. 허 연구원은 "고마진 원격의료 사업부의 성장 본격화에 따라 매출과 이익 성장이 기대된다"고 언급했다.



연초 대비 주가 상승률이 가장 높은 기업은 미래컴퍼니(+207%), 큐렉소7,450원, ▲650원, 9.56%(+187%), 고영(+52%) 순이다. 미래컴퍼니는 상반기 큰 폭의 성장과 함께 주가도 연초 대비 약 207% 올랐다. 지난 13일 종가와 2분기 실적 기준 주가수익배수(PER)은 21.8배, 주가순자산배수(PBR)은 5.54배다.

일반적으로 주가수익배수(PER)와 PBR은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다. 12개 기업 가운데 PER이 가장 낮은 종목은 바텍으로 4.9배를 기록했다. 다만, 바텍은 상반기 중단사업이익이 발생해 일시적으로 PER이 크게 낮아진 상태다. 바텍 다음으로 PER이 낮은 종목은 미래컴퍼니(21.8배), 디오16,470원, ▼-630원, -3.68%(24.6배), 비트컴퓨터4,850원, 0원, 0%(25.8배) 순이다.

[삼성전자] 투자 체크 포인트

기업개요 15.04/08	스마트폰·반도체·가전제품 만드는 글로벌 기업
사업환경 16.11/16	▷ 가정 내 종합 엔터테인먼트 센터 기기로써 스마트TV시장이 확대됨 ▷ 모바일 결제서비스을 비롯한 사물인터넷 분야에 대한 투자가 지속적으로 이어질 전망 ▷ 10인치 이하 중소형 디스플레이 시장에서 OLED의 채용이 급속히 증가함
경기변동 16.11/16	▷ 경기에 따라 실적 영향을 받음 ▷ 갤럭시노트7의 품질 이슈로 인해 3분기 실적이 악화됨
주요제품 16.11/22	▷ CE : CTV, 모니터, 에어컨, 냉장고, 세탁기 등 (22.5%) ▷ IM : 하드디스크드라이브, 네트워크 시스템, 프린터, 컴퓨터 등 (51.6%) ▷ 반도체 : 메모리, 비메모리 (24.4%) ▷ DP : TFT-LCD, OLED 등 (13.1%) * 괄호 안은 순매출액 비중
원재료 16.11/16	▷ 디스플레이 패널 : 화상 신호기 (21.5%) ▷ 카메라 모듈 : 휴대폰용 카메라. 삼성전기 등에서 구입(10%) ▷ Base Band Chip : CPU (11%) ▷ Window : 강화유리 (10.3%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 16.11/16	▷ 보급형 스마트폰 시장에 적극적으로 대응하여 시장지배력을 높여나갈 계획 ▷ 서버 등 정보 저장 기기의 고용량화로 메모리 시장의 지속적인 성장 전망 ▷ 환율 상승시 수혜
리스크 16.11/16	▷ 스마트폰 시장의 성장율 저하 및 태블릿 시장 역성장
신규사업 15.09/11	▷ 진행 중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2017.6월	2016.12월	2015.12월	2014.12월
매출액	767,093	1,339,472	1,352,050	1,378,255
영업이익	136,031	136,474	133,982	139,250
영업이익률(%)	17.7%	10.2%	9.9%	10.1%
순이익(연결지배)	182,885	224,157	186,946	230,825
순이익률(%)	23.8%	16.7%	13.8%	16.7%

주요투자지표
이시각 PER	11.83
이시각 PBR	1.81
이시각 ROE	15.29%
5년평균 PER	8.99
5년평균 PBR	1.34
5년평균 ROE	15.55%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[삼성전자] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이건희	본인	보통주	4,985,464	3.38	4,985,464	3.54	-
이건희	본인	우선주	12,398	0.05	12,398	0.06	-
삼성물산	특수관계인	보통주	5,976,362	4.06	5,976,362	4.25	-
삼성복지재단	특수관계인	보통주	89,683	0.06	89,683	0.06	-
삼성문화재단	특수관계인	보통주	37,615	0.03	37,615	0.03	-
홍라희	특수관계인	보통주	1,083,072	0.74	1,083,072	0.77	-
이재용	특수관계인	보통주	840,403	0.57	840,403	0.60	-
삼성생명	특수관계인	보통주	10,622,814	7.21	10,622,814	7.55	-
삼성생명	특수관계인	우선주	879	0.00	879	0.00	-
삼성생명(특별계정)	특수관계인	보통주	493,350	0.33	449,197	0.32	장내매매
삼성생명(특별계정)	특수관계인	우선주	45,457	0.20	53,445	0.26	장내매매
삼성화재	특수관계인	보통주	1,856,370	1.26	1,856,370	1.32	-
권오현	특수관계인	보통주	1,700	0.00	1,700	0.00	-
이상훈	특수관계인	보통주	1,473	0.00	1,473	0.00	-
계		보통주	25,988,306	17.64	25,944,153	18.44	-
		우선주	58,734	0.26	66,722	0.33	-

[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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