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[대가의 선택] 유니셈, 반도체 장비 제조사..올해 호실적 전망
편집자주
아이투자 가치투자클럽 골드다이아 서비스는 '투자대가 가치주' 솔루션을 제공합니다. 워렌버핏, 벤저민 그레이엄, 존 템플턴, 피터린치 등 투자대가의 종목선정 기준을 통과한 국내 종목들을 소개합니다. 대가의 선택 코너는 이 서비스에서 고른 우량주를 컨텐츠로 소개합니다.
유니셈, '피터 린치의 선택'유니셈6,400원, ▼-160원, -2.44%은 반도체 장비 스크러버(Scrubber) 국내 최초 개발업체로, 반도체장비 뿐 아니라 LCD장비, LED장비, 태양광 장비 등을 제작 및 판매하고 있다. 유니셈의 주요 제품 가운데 가스 스크러버의 매출비중이 41%, 칠러 유닛(Chiller Unit)이 40%가량이며, 유지보수가 19%를 차지한다(1분기 기준).
스크러버는 반도체, OLED 등 제조 공정중 발생하는 유해가스를 정화시켜주는 장치다. 칠러는 반도체와 디스플레이 등의 공정 메인 장비인 Chamber 및 Wafer Holder의 주변부 온도를 일정하게 유지시켜 안정된 공정 진행이 가능하도록 하는 온도 조절장치다.
유니셈은 고객사의 설비 투자 확대로 지난해 창사이래 최대 실적을 달성했다. 이런 가운데 증권업계는 유니셈이 ▲국내외 고객사의 활발한 투자 확대와 ▲자회사 한국스마트아이디와 신규사업부(IoT)의 의미 있는 매출 발생으로, 올해 본격적인 성장이 시작될 것으로 예상한다.
지난 3년간 스크러버와 칠러의 고른 성장이 유니셈의 외형성장을 이끌었다. 스크러버의 경우 2015년 451억원을 기록하며 2014년 대비 60% 늘었고, 칠러는 3년간 평균 19% 성장을 이어왔다.
2016년 연간 매출액은 1154억원으로 전년 대비 5% 늘었고, 영업이익과 순이익도 각각 4%, 97% 증가한 89억원, 64억원을 기록했다. 순이익의 증가 폭이 매출과 영업이익에 비해 컸던 것은 중단사업 손실 감소에 따른 것이다.
올해 1분기 매출액과 영업이익은 각각 512억원, 275억원으로 전년 동기 대비 86%, 101% 늘었다. 가스 스크러버의 매출액이 210억원으로 전년 동기 대비 85% 늘었고, 칠러는 203억원으로 137% 증가했다.
1분기 긍정적인 실적 흐름과 더불어 지난해보다 신규 수주도 더욱 늘어난 것으로 보인다. 유니셈은 올해 상반기에 총 9건의 공급계약공시를 발표했다. 삼성전자와 SK하이닉스, 중국의 BOE 등에 반도체 장비와 LCD 장비를 제공하는 내용으로 총 계약금액은 368억원이며 지난해 매출의 32%에 해당한다. 지난해 공개했던 공급계약 내역은 총 5건으로, 185억원이었던 것과 비교하면 183억원 가량 많은 수준이다. 올해 발표한 계약은 한 건을 제외한 8개의 계약이 올해 내로 종료돼 2017년 매출에 적용될 것으로 보인다.
한편 유니셈의 자회사 한국스마트아이디(지분율 50%)는 지난 4월 우리은행 및 조달청과 전자입찰용 지문인증 스마트카드 서비스를 시작했다. 이어 지난 6월에는 조달청이 모바일에서만 사용 가능했던 지문인증 스마트카드를 웹과 안전입찰 2.0으로 확대 적용한다고 공지했다.
한국스마트아이디의 지문인증 스마트카드는 조달청 전자입찰에 참여하는 법인 및 개인사업자들을 대상으로 발급된다. 언론보도에 따르면 세트 한 개의 가격은 7만원으로, 대행업체를 포함해 조달청에 등록된 업체가 약 110만개인 점을 고려하면 시장규모는 770억원 가량이다. 이에 따라 기존 장비사업이 고성장세를 보인 가운데, 자회사를 통한 외형성장도 가시적이다.
최근 국내외 메모리반도체 시장의 낸드 플래시 메모리 수요 급증과 3D 낸드 투자확대는 유니셈의 안정적인 장비 수주 확대로 이어지고 있다. 이러한 시장상황에 따라 유니셈이 지난해 사업보고서를 통해 밝힌 올해 반도체부문의 목표 매출액은 1500억원이다.
증권업계도 올해 실적을 긍정적으로 보고 있다. 6일 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 예상한 유니셈의 2017년 매출액은 전년 대비 60% 늘어난 1845억원이다. 영업이익과 순이익은 186%, 172% 증가한 255억원, 175억원으로 각각 예상했다. 이는 최근 3개월간 유니셈의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다.
올해 1분기 실적과 전일 종가(7640원)를 반영한 주가수익배수(PER)는 30.1배, 주가순자산배수(PBR)는 3.32배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.0%다. 올해 예상 실적을 반영해 다시 계산한 PER은 13.3배다.
피터 린치는..
미국의 펀드매니저였던 피터린치는 '월가의 영웅'으로 불린다. 월가에서 10년이 넘는 기간 동안 지속적으로 시장수익률을 능가한 경우는 워렌버핏과 피터린치 둘 뿐이기 때문이다. 다만 '영웅'이라는 별명과 달리 피터린치는 생활 속의 투자를 즐겨했던 대가다. 그는 그림으로 표현할 수 있을 정도의 이해하기 쉬운 회사에 투자하는 것을 좋은 투자라고 말했다.
펀드명: 마젤란펀드
운용규모: 1800만달러에서 은퇴 당시 140억달러에 달함
투자기간: 1977년 5월~1990년5월
수익률: 13년간 연평균 29.2%, 누적 2703%
<피터린치의 투자법>
기업의 유형을 6가지로 나누어 투자전략을 각각 제시했다. 경기변동주, 자산주, 턴어라운드주, 저성장주, 중간성장주, 고성장주로 분류했으며 성장주중에서도 고성장주 투자를 가장 즐겨했다. 기업의 성장속도와 PER을 비교한 주가수익성장배수(PEG)를 주요 투자지표로 삼았다.
< 피터 린치가 종목선정시 중시한 주요 지표>
PER, PEG 등
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[유니셈] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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반도체 장비인 '가스 스크루버', '칠러' 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 세계적으로 환경규제에 대한 움직임이 부각되면서 가스 스크루버 수요는 꾸준할 것으로 전망 ▷ 모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품/장비 수요는 꾸준할 것으로 전망 ▷ 다만 IT 장비업 특성상 전방산업 투자규모에 따른 실적 변동성은 클 것으로 전망 |
| 경기변동
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▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ▷ 경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼 |
| 주요제품
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▷ 가스 스크루버: 반도체/LCD 제조 공정상 발생하는 유해가스를 정화 (36.58%) - 내수가격 11년 3993만4624원 → 12년 5617만5562원 → 13년 4163만4344원 → 14년 5468만3568원 → 15년 5715만4000원 → 16년 3분기 4139만5000원 ▷ 칠러: 반도체 전공정에서 안정적인 온도를 유지 (33.82%) - 내수가격 11년 2641만6154원 → 12년 2812만7496원 → 13년 2719만578원 → 14년 2717만2423원 → 15년 3087만3000원 → 16년 3분기 3262만원 * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이 |
| 원재료
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▷ 전장PART(8.41%, 가격 12년 122만8000원 → 13년 123만2000원 → 14년 124만5000원 → 15년 123만원 → 16년 3분기 120만5000원 ) ▷ HEATING CHAMBER(7.39%, 가격 13년 255만9000원 → 14년 153만4000원 → 15년 132만4000원 → 16년 3분기 115만3000원 ): 독성가스 제거 ▷ 열교환기(5.37%) ▷ 캐비넷(4.31%) ▷ 펌프(5.61%) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격추이 |
| 실적변수
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▷ 반도체, 디스플레이 생산업체들의 투자 증가시 수혜 ▷ 삼성 중국 시안 투자에 대한 수주, 삼성전자 반도체 생산량 증가시 수혜 |
| 신규사업
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▷ 진행중인 신규사업 없음 |
12.06/10위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[유니셈] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[유니셈] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김형균 | 최대주주 | 보통주 | 2,004,531 | 12.71 | 2,004,531 | 12.71 | - |
| 천정현 | 특수관계인 | 보통주 | 1,048,573 | 6.65 | 1,048,573 | 6.65 | - |
| 김수홍 | 특수관계인 | 보통주 | 699,048 | 4.43 | 699,048 | 4.43 | - |
| 김태홍 | 특수관계인 | 보통주 | 699,048 | 4.43 | 699,048 | 4.43 | - |
| 계 | 보통주 | 4,451,200 | 28.22 | 4,451,200 | 28.22 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
