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[퀀트] ③ "유망주 골라 쏙쏙"..주식MRI 전략

17.06/21
김아름
편집자주 저평가, 우량주, 분산투자. 종목분석을 하지 않고도 이 3가지 원칙만 지켜 5년 누적 150% 수익을 달성한 퀀트클럽. 퀀트클럽에서 제공하는 전략을 하나씩 소개합니다. 단순한 전략으로 저비용 고효율 투자를 가능케한 퀀트전략을 이벤트 기간에 시작해보시기 바랍니다.
‘바쁜 직장인을 위한 최고의 투자전략’을 모토로 시작한 아이투자의 퀀트투자클럽(이하 퀀트클럽)이 올해 5주년을 맞았다.

퀀트클럽은 ‘저PER+저PBR 합성 투자전략’ 등 5개 전략을 설정하고, 이에 따라 선정된 주식을 한 달에 한 번씩만 기계적으로 매매한다. 최소한의 시간과 비용으로 투자효율을 높이는 데 서비스의 방점이 찍혀있다.

로직으로 투자하기 때문에 특정 종목을 분석하지 않고, 20개 종목에 5%씩 동일비중으로 투자한다. 종목분석이나 발굴에 신경 쓸 필요가 없어 최소한의 노력으로 시장보다 나은 수익을 얻을 수 있다.

퀀트클럽은 회원들의 실전 퀀트 투자 이해를 돕기 위해 공식펀드를 운영한다. 실제 해당 매매일의 퀀트클럽 포트를 그대로 따라 하기에 공식펀드를 통해 각 전략의 수익률 흐름을 살펴볼 수 있어 좋다.

5년 동안 높은 성과를 내온 퀀트클럽의 각 전략을 자세히 소개한다. 세 번째로 소개할 전략은 주식MRI 투자전략이다.

[퀀트] ② "턴하는 종목, 초기에 찾자"..턴 어라운드 전략
[퀀트] ① “절대 저평가 주식에 투자하라”…합성전략

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▶ 주식MRI 찍어서 유망종목 쏙쏙…주식MRI 투자전략

퀀트클럽의 주식MRI 투자전략(이하 MRI 전략)은 아이투자에서 자체 개발한 종목분석 도구인 주식 MRI를 이용해 종합점수가 높은 저평가 우량주 20개 종목을 발굴한다.

주식MRI 종합 점수는 수익 성장성과 재무 안전성뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업 독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단하는 아이투자만의 솔루션이다. 주식MRI 종합 점수는 25점 만점으로, 점수가 높을수록 저평가 우량 기업이다.

2011년 7월부터 2012년 4월까지 10개월 간 MRI 전략에 따라 국내 주식에 투자했을 경우의 수익률을 시뮬레이션한 결과 수익률은 11.4%이다. 같은 기간 코스피 지수는 5.7% 하락했다. 과거 데이터 누적기간이 짧아 다른 투자전략에 비해 테스트 기간이 짧았지만, 2011년 하반기 코스피 지수가 13% 하락하는 장세에서도 0.1%로 (+)수익률을 기록하는 등 충분히 의미있는 결과로 판단했다. 또한 시장이 강세로 돌아선 2012년에는 코스피 지수 상승률을 초과하는 수익률을 달성했다. 강세장에서 더 오르고, 약세장에서 손실을 줄인 퀀트전략의 특성이 잘 반영되기도 했다.

테스트 결과를 바탕으로 2012년 6월 7일부터 시작한 MRI 전략은 서비스 이후 2014년까지 19~25%의 연평균 수익률을 기록하며 기대에 부합했다. 2015년에는 9.2%를 기록했지만, 코스피 수익률을 웃돌았다. 2016년 -0.8%의 아쉬운 결과도 있었지만, 올해 6월 20일 기준 연평균 16.1%로 순항 중이다.

[표] MRI 전략 수익률 추이


이전의 합성전략, 턴전략과 마찬가지로 MRI 전략도 투자기간이 길수록 진가를 발휘한다. 최근 5년(2012.6.7~2017.6.12) 데이터를 살펴보면, MRI 전략이 1개월 동안 (+)수익을 낼 확률은 63%, 3개월과 6개월은 69%, 1년은 79%로 나타났다. 투자기간을 3년으로 늘리면 100% (+)수익이 가능했다.



월별 승률(=플러스 수익이 날 확률)도 높다. 공식펀드 기준 (+)수익을 기록한 달은 2012년 6월부터 2017년 5월까지 전체 60개월 중 40개월로 66%다. 월별 승률이 높을 수록 매월 투자금이 불어나는 걸 보면서 심리적인 안정과 함께 투자를 이어갈 수 있다.

☞ MRI 전략 과거수익률 보기

▶ 업종도 골고루 분포..다방면 강점 가진 '팔방미인'에 투자

현재 MRI 전략 공식펀드에 포함된 주식의 업종별 분포를 살펴보면 소재가 6개로 가장 많다. 그 뒤를 자본재 3개, 식품,음료,담배부터 소프트웨어와서비스까지 다양한 업종이 1~2개씩 골고루 분포돼 있다. 특정 업종에 집중하기 보단, MRI 점수를 토대로 종합점수가 높은 유망기업을 다양하게 편입했다는 얘기다.

MRI점수가 높다는 건 다방면에 강점이 있다는 의미다. 즉, 이익도 일정 수준 이상 성장했고, 재무적으로 안전하며 현금창출력도 좋은 기업들이다. 여기에 현재 수익성을 유지할 가능성도 높으며, 주가도 저평가돼 있어야 고득점 할 수 있다.

포트 내에서 최근 수익률이 좋았던 종목은 피에스케이33,300원, ▼-100원, -0.3% 한국알콜10,260원, ▲50원, 0.49% 등이다. 피에스케이는 편입 이후 35.4%, 한국알콜은 11.8% 각각 올랐다.

시가총액별 분포로 보면 5000억원 이상은 1개 뿐이고, 나머지 19개는 모두 5000억원 미만의 중소형주다. 유독 대형주만 오르는 올해 중소형주에 집중된 투자로 높은 성과를 낸 점도 MRI 전략의 매력 포인트다.



▶ 반값 할인... 퀀트클럽 5주년 통큰 이벤트
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아이투자는 퀀트클럽 5주년을 맞아 오픈 당시 가격으로 서비스를 이용할 수 있는 이벤트를 진행하고 있다. 오는 6월 28일(수)까지 서비스를 신청하는 모든 회원에게 평소 제공가격의 50%가 할인된다. 정가와 비교하면 50%에서 최대 68%의 할인이 적용되어 5년 전처럼 부담없이 퀀트전략을 시작할 수 있다.

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[피에스케이] 투자 체크 포인트

기업개요 update12.11/03
반도체 전공정 장비 제조사. 웨이퍼 가공용 감광액 제거기(애셔)가 주력.
사업환경 update13.07/07
▷ IT산업이 스마트 기기 중심으로 견조한 성장세를 이어갈 것으로 보임에 따라 반도체 설비투자 수요 또한 꾸준할 것으로 전망
▷ 반도체 장비산업은 다품종 소량체체, 3~4년 마다 새로운 장비 교체 수요 발생
경기변동 update13.07/07
▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음
▷ 경기에 따른 실적 변동이 반도체 제조업체보다 큼
주요제품 update16.11/18
▷ 반도체 제조장비: 웨이퍼 가공용 감광액 제거기(79%, 11년 11억원 → 12년 11억1000만원 → 13년 11억8000만원 → 14년 11억8000만원 → 15년 11억8000만원 → 16년 3분기 11억8400만원)
▷기타(21%)
* 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이
원재료 update16.11/18
▷ 플라즈마 발생장치: 미국, 일본업체에서 구입 (28.5%)
▷ 로봇 류: 웨이퍼 이송장치. 국내, 일본업체에서 구입 (6.2%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 update13.07/07
▷ 반도체 생산업체(주로 SK하이닉스, 대만·중국업체)들의 투자 확대시 수혜
리스크 update14.04/18
▷ 반도체 업황에 따라 실적변동 큼
▷ 외화자산이 외화부채보다 많아 환율 하락시 손실 발생
신규사업 update16.11/18
▷ 진행중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[피에스케이] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2017.3월 2016.12월 2015.12월 2014.12월
매출액 511 1,402 1,136 1,344
영업이익 126 220 127 166
영업이익률(%) 24.7% 15.7% 11.2% 12.4%
순이익(연결지배) 86 196 136 108
순이익률(%) 16.8% 14% 12% 8%
주요투자지표
이시각 PER 13.50
이시각 PBR 1.87
이시각 ROE 13.83%
5년평균 PER 14.39
5년평균 PBR 1.22
5년평균 ROE 8.43%
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[피에스케이] 주요주주

성 명 관 계 주식의
종류
소유주식수 및 지분율 비고
기 초 기 말
주식수 지분율 주식수 지분율
(주)금영 최대주주 보통주 6,533,917 32.13 6,533,917 32.14 대표이사 동일
이종진 특수관계인 보통주 5,000 0.025 2,000 0.009 등기임원
박상종 특수관계인 보통주 30,000 0.14 30,000 0.14 미등기임원
보통주 6,568,917 32.295 6,565,917 32.189 -
우선주 0 0 0 0 -

[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]


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