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[4Q 실적] 한창제지, 4Q 실적 개선...투자지표는?
한창제지783원, ▼-23원, -2.85%의 4분기 매출과 이익이 모두 증가했다. 전일 한창제지는 직전일 대비 0.5% 오른 1035원에 거래를 마쳤다.
한창제지는 전날 장 마감 후인 오후 4시 6분 2016년 실적을 발표했다. 지난해 4분기 실적을 역산해보면, 매출액은 전년 동기 대비 14% 증가한 488억원이다(이하 개별 기준). 영업이익은 466% 증가한 46억원을 기록했고, 순이익은 99억원으로 흑자전환에 성공했다. 매출액 대비 영업이익이 크게 늘어 영업이익률은 전년 동기 대비 7.5%p 상승한 9.4%를 기록했다.
연간으로 살펴봐도 실적은 개선됐다. 2016년 매출액은 전년 대비 10% 증가한 1945억원이다. 영업이익은 82% 증가한 139억원을 기록했다. 순이익은 372% 증가한 160억원이다. 원가절감과 생산성 개선으로 영업이익이 증가했고, 백판지 가격담합 과징금중 일부가 취소됨에 따라 순이익이 크게 늘었다. 지난해 11월 한창제지는 2016년 3월에 공정거래위원회로부터 부과받은 담합 과징금이 144억원에서 107억원으로 변경됐다고 정정신고한바 있다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 22.3배, 주가순자산배수(PBR)는 6.09배다. 자기자본이익률(ROE)은 27.3%다. 전분기 대비 연환산(최근 4개 분기 합) 순이익이 크게 늘어 PER은 낮아지고 ROE는 높아졌다.
[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
한창제지는 전날 장 마감 후인 오후 4시 6분 2016년 실적을 발표했다. 지난해 4분기 실적을 역산해보면, 매출액은 전년 동기 대비 14% 증가한 488억원이다(이하 개별 기준). 영업이익은 466% 증가한 46억원을 기록했고, 순이익은 99억원으로 흑자전환에 성공했다. 매출액 대비 영업이익이 크게 늘어 영업이익률은 전년 동기 대비 7.5%p 상승한 9.4%를 기록했다.
연간으로 살펴봐도 실적은 개선됐다. 2016년 매출액은 전년 대비 10% 증가한 1945억원이다. 영업이익은 82% 증가한 139억원을 기록했다. 순이익은 372% 증가한 160억원이다. 원가절감과 생산성 개선으로 영업이익이 증가했고, 백판지 가격담합 과징금중 일부가 취소됨에 따라 순이익이 크게 늘었다. 지난해 11월 한창제지는 2016년 3월에 공정거래위원회로부터 부과받은 담합 과징금이 144억원에서 107억원으로 변경됐다고 정정신고한바 있다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 22.3배, 주가순자산배수(PBR)는 6.09배다. 자기자본이익률(ROE)은 27.3%다. 전분기 대비 연환산(최근 4개 분기 합) 순이익이 크게 늘어 PER은 낮아지고 ROE는 높아졌다.
[한창제지] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
백판지와 고급특수판지를 생산하는 제지업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 전방산업인 인쇄 및 출판산업 부진으로 업황이 어려움 ▷ 제과업체 및 인쇄소를 수요처로 직접방문을 통해 수요처 발굴을 하는 실정 ▷ 백판지 중 고급백판지 부문 15년 시장 점유율 31.7% |
| 경기변동
|
▷ 제과, 식품 등의 포장재로 사용되고 있어 관련제품의 경기변동에 민감 |
| 주요제품
|
▷ 백판지 (매출 비중 93.92%, 가격 14년 994.92원 → 15년 974.37원 → 16년 3분기 1043.00원) |
| 원재료
|
▷ 펄프 - 가격 MT당 12년 678.76원 → 13년 699.38원 → 14년 636.15원 → 15년 669.36원 → 16년 3분기 637.82원 ▷ 폐지 외 - 가격 MT당 12년 194.33원 → 13년 177.56원 → 14년 168.36원 → 15년 173.47원 → 16년 3분기 167.37원 |
| 실적변수
|
▷ 펄프가격 하락 및 환율 하락시 수혜 ▷ 제과 업계 및 인쇄소에서 수요 증가시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 대주주 지분율이 17%로 낮음 ▷ 원자재 가격 상승 및 환율 상승시 수익성 악화 |
| 신규사업
|
▷ 친환경 사업 진행 |
12.05/21위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한창제지] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한창제지] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김승한 | 본인 | 보통주 | 10,234,858 | 17.15 | 10,265,024 | 17.20 | ▶ 이순희(母) 주주 별세에 따른 30,166주 상속 |
| 안혜준 | 최대주주의친인척 | 보통주 | 3,189,344 | 5.35 | 3,189,344 | 5.35 | - |
| 김준우 | 최대주주의친인척 | 보통주 | 3,508,344 | 5.88 | 3,508,344 | 5.88 | - |
| 김토니 | 최대주주의친인척 | 보통주 | 2,850,000 | 4.78 | 2,850,000 | 4.78 | - |
| 김길수 | 대표이사 | 보통주 | 558,000 | 0.94 | 558,000 | 0.94 | - |
| 이순희 | 최대주주의친인척 | 보통주 | 30,166 | 0.05 | 0 | 0 | ▶ 별세에 따라 김승한(子) 주주에게 30,166주 상속 |
| 권은영 | 최대주주의친인척 | 보통주 | 9,574 | 0.02 | 9,574 | 0.02 | - |
| 박기범 | 최대주주의친인척 | 보통주 | 9,574 | 0.02 | 9,574 | 0.02 | - |
| 이상돈 | 최대주주의친인척 | 보통주 | 9,574 | 0.02 | 9,574 | 0.02 | - |
| 계 | 보통주 | 20,399,434 | 34.19 | 20,399,434 | 34.19 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
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