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[즉시분석] 한미반도체, 실적 악화에도 외인 매수...배경은?
증권업계에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달 중 16일(이하 거래일 기준)에 한미반도체 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 한미반도체 주식은 총 31만1086주로 발행주식수의 1.22% 규모다. 같은 기간 한미반도체 주가는 1만3200원에서 1만4700원으로 11.4% 상승했다.
이런 가운데 한미반도체는 지난해 매출과 이익이 전년 대비 줄었다. 지난 3월 30일 발표한 사업보고서에 따르면, 한미반도체의 2015년 매출액은 전년 대비 39% 감소한 1178억원이다. 영업이익은 54% 감소한 227억원을, 순이익은 5% 감소한 218억원을 기록했다. 영업이익률 역시 19.3%로 전년보다 6.2%p 하락했다. 한미반도체는 연간 실적 감소 이유로 해외거래처 설비투자의 일시적 감소를 꼽았다.
한편, 한미반도체는 2014년 수입자동차 판매를 하는 신호모터스 지분 일부 처분하면서 주 재무제표가 연결재무제표에서 개별재무제표로 변경됐으나, 2015년 중화권(대만, 중국)시장 영업력 강화를 목적으로 대만내 현지법인(지분율 100%)을 설립, 종속기업에 포함해 다시 개별재무제표에서 연결재무제표로 변경한 바 있다. 따라서 아래 실적 그래프는 2014년만 개별 기준 수치다.
KTB 투자증권 진성혜 연구원은 이날 발표한 리포트에서 한미반도체의 2016년 매출액을 1478억(전년 대비, +25.5%), 영업이익을 383억(+64.4, 영업이익률 26%)로 전망했다. 올해 매출과 영업이익이 늘거라 본건데, 신규 장비인 EMI shield(전자기파 차폐 장비) 매출을 근거로 들었다.
올해 수주계약 공시도 이어지고 있다. 올해 공시한 수주계약은 모두 8건이다. 주로 중국과 대만 회사들과의 계약이 많다(관련기사: [수주업뎃] 한미반도체, 공급계약 공시...매력있나?).
한미반도체의 재무상태는 안전하다. 지난해 4분기 연결 기준 부채비율은 14%, 유동비율은 457%다. 이자보상배율은 365배로, 영업이익을 통해 이자비용을 충분히 감당할 수 있는 상태다.
꾸준히 지급하고 있는 배당의 매력도 눈에띈다. 한미반도체는 최근 4년간 매년 주당 500원을 배당금으로 지급했다. 4년 간 평균 시가배당률은 4.74%로, 시간이 지날수록 주가가 우상향하면서 시가배당률이 낮아졌다. 배당성향은 15%~105% 가량이다. 2013년 주당순이익이 적었을 때도 배당금 500원을 유지해, 105%의 배당성향을 기록한 바 있다.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 18배, 주가순자산배수(PBR)는 1.79배다. 자기자본이익률(ROE)은 10%다.
[한미반도체] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
반도체 후(後)공정·LED·태양광 장비 제조회사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 첨단 IT기기의 출시로 고부가가치 패키지 수요가 늘고 있어 S&P 장비도 고부가가치 제품으로 진화하는 추세 ▷ 태양광 시장은 초기 과잉 경쟁 및 설비투자로 초기 정체 및 구조조정을 겪고 있음 ▷ 신호모터스(종속회사) 지분 매각(2014년 12월) |
| 경기변동
|
▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ▷ 경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼 |
| 주요제품
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▷ 반도체 제조용 장비 외(77.5%) ▷ 금형 등(22.5%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
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▷ Saw 엔진 외 (83.4%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
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▷ 반도체 생산업체 생산라인 투자 확대시 수혜 |
| 리스크
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▷ 장비업체 특성상 경기에 따라 실적 변동 폭이 큼 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
14.05/14[한미반도체] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한미반도체] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 곽동신 | 本人 | 보통주 | 6,901,510 | 27.14 | 6,901,510 | 27.14 | - |
| 곽노권 | 父 | 보통주 | 1,808,616 | 7.11 | 1,808,616 | 7.11 | - |
| 곽노섭 | 叔父 | 보통주 | 1,265,068 | 4.97 | 1,265,068 | 4.97 | - |
| 곽영아 | 姉 | 보통주 | 639,865 | 2.52 | 639,865 | 2.52 | - |
| 곽혜신 | 姉 | 보통주 | 605,000 | 2.38 | 539,500 | 2.12 | 장내매도 |
| 곽명신 | 姉 | 보통주 | 533,800 | 2.10 | 420,000 | 1.65 | 장내매도 |
| 곽영미 | 姉 | 보통주 | 656,035 | 2.58 | 656,035 | 2.58 | - |
| 곽호성 | 子 | 보통주 | 144,329 | 0.57 | 162,589 | 0.64 | 장내매수 |
| 곽호중 | 子 | 보통주 | 99,883 | 0.39 | 104,505 | 0.41 | 장내매수 |
| 임정택 | 姉兄 | 보통주 | 10,000 | 0.04 | 0 | 0.00 | 장내매도 |
| 추영자 | 叔母 | 보통주 | 696 | 0.00 | 696 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 12,664,802 | 49.80 | 12,498,384 | 49.14 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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