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[즉시분석] 엠케이트렌드, 기관 매수세 ‘눈길’
최근 기관 투자자가 매수하고 있는 엠케이트렌드가 눈길을 끈다. 22일 오전 10시 44분 현재 엠케이트렌드는 전일 대비 1.4% 오른 1만7000원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달 중 9일(이하 거래일 기준)에 엠케이트렌드 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 엠케이트렌드 주식은 총 17만9044주로 발행주식수의 1.42% 규모다. 같은 기간 엠케이트렌드 주가는 1만5050원에서 1만6750원으로 11.3% 상승했다.
이런 가운데 엠케이트렌드는 최근 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 지난 17일 제출한 감사보고서에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 17% 증가한 971억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 46% 증가한 51억원을 기록했다. 순이익은 37억원으로 흑자전환에 성공했다. 지난해 4분기 영업이익률은 5.2%로 전년 동기 보다 1.0%p 높아졌다.
반면 연간으로 살펴보면 수익성이 감소했다. 2015년 매출액은 전년 대비 11% 증가한 2897억원, 영업이익은 10% 감소한 55억원을 기록했다. 매출액이 늘었음에도, 영업이익이 감소하면서 수익성은 악화됐다. 2015년 연간으로 보면, 영업이익률은 1.9%로 전년보다 0.4%p 하락했다.
전일 리포트를 발표한 KDB대우증권의 김창희 연구원은 엠케이트렌드 브랜드인 NBA가 실적 성장을 이끌 것이라고 전망했다. 매출의 20%를 차지하는 국내 NBA는 영업마진을 10% 가량 기록하고 있다. 지난해 영업이익 흑자로 전환한 중국 NBA 역시 80호점을 돌파하며 실적이 증가할 것으로 보인다. 김 연구원이 예상한 2016년 매출액은 3636억원(전년 대비 +26%), 영업이익은 180억원(+227%)이다.
한편 엠케이트렌드의 안전한 재무상태가 눈에 띈다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 47%로 낮고 유동비율은 233%로 높다. 자산대비 차입금 비중은 8%로 낮으며, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 13배로 양호하다.
배당도 꾸준히 지급해왔다. 엠케이트렌드는 최근 5년간 매년 주당 67~200원을 배당금으로 지급했다. 시가배당률은 1.1%~2.3% 가량이다. 지난달 26일 발표한 현금배당 결정공시에 따르면 주당 배당금은 200원으로 전년보다 50원 많아졌다. 2015년 마지막 거래일 기준 시가배당률은 1.4%다.
* 과거 주식 수 변화가 있어, 주당 배당금은 그에 맞춰 수정된 값임.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 57.8배, 주가순자산배수(PBR)는 1.38배다. 자기자본이익률(ROE)은 2.4%다. 현재 시가총액 2144억원은 KDB대우증권이 예상한 올해 영업이익 180억원의 약 12배다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달 중 9일(이하 거래일 기준)에 엠케이트렌드 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 엠케이트렌드 주식은 총 17만9044주로 발행주식수의 1.42% 규모다. 같은 기간 엠케이트렌드 주가는 1만5050원에서 1만6750원으로 11.3% 상승했다.
이런 가운데 엠케이트렌드는 최근 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 지난 17일 제출한 감사보고서에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 17% 증가한 971억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 46% 증가한 51억원을 기록했다. 순이익은 37억원으로 흑자전환에 성공했다. 지난해 4분기 영업이익률은 5.2%로 전년 동기 보다 1.0%p 높아졌다.
반면 연간으로 살펴보면 수익성이 감소했다. 2015년 매출액은 전년 대비 11% 증가한 2897억원, 영업이익은 10% 감소한 55억원을 기록했다. 매출액이 늘었음에도, 영업이익이 감소하면서 수익성은 악화됐다. 2015년 연간으로 보면, 영업이익률은 1.9%로 전년보다 0.4%p 하락했다.
전일 리포트를 발표한 KDB대우증권의 김창희 연구원은 엠케이트렌드 브랜드인 NBA가 실적 성장을 이끌 것이라고 전망했다. 매출의 20%를 차지하는 국내 NBA는 영업마진을 10% 가량 기록하고 있다. 지난해 영업이익 흑자로 전환한 중국 NBA 역시 80호점을 돌파하며 실적이 증가할 것으로 보인다. 김 연구원이 예상한 2016년 매출액은 3636억원(전년 대비 +26%), 영업이익은 180억원(+227%)이다.
한편 엠케이트렌드의 안전한 재무상태가 눈에 띈다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 47%로 낮고 유동비율은 233%로 높다. 자산대비 차입금 비중은 8%로 낮으며, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 13배로 양호하다.
배당도 꾸준히 지급해왔다. 엠케이트렌드는 최근 5년간 매년 주당 67~200원을 배당금으로 지급했다. 시가배당률은 1.1%~2.3% 가량이다. 지난달 26일 발표한 현금배당 결정공시에 따르면 주당 배당금은 200원으로 전년보다 50원 많아졌다. 2015년 마지막 거래일 기준 시가배당률은 1.4%다.
* 과거 주식 수 변화가 있어, 주당 배당금은 그에 맞춰 수정된 값임.
지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 57.8배, 주가순자산배수(PBR)는 1.38배다. 자기자본이익률(ROE)은 2.4%다. 현재 시가총액 2144억원은 KDB대우증권이 예상한 올해 영업이익 180억원의 약 12배다.
[엠케이트렌드] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
TBJ, BUCKAROO 보유한 캐주얼 전문 패션의류회사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 패션사업의 옷종별 영역이 파괴되고 컨셉별 브랜드 사업으로 전환되면서 치열한 경쟁 예상 ▷ 계절, 디자인, 구매성향 등의 변화에 따른 제품 수명이 짧음. ▷ '한류'를 이용한 중국 시장 진출 기회 |
| 경기변동
|
▷ 의류 산업은 내수 위주의 산업구조, 국내 경기 변화에 민감 ▷ 주력사업인 캐주얼의류 시장은 다른 패션의류업에 비해 경기 영향을 적게 받음 |
| 주요제품
|
▷ BUCKAROO (30.54%) ▷ TBJ (25.18%) ▷ ANDEW (16.54%) ▷ NBA(19.29%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ TBJ 브랜드 상품 (31.33%) ▷ BUCKAROO 브랜드 상품 (30.33%) ▷ ANDEW 브랜드 상품 (21.89%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
내수 경기 활성화시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 환율 상승시 원가율 상승 |
| 신규사업
|
▷ NBA CHINA와 라이센스 계약을 체결하고 중국, 홍콩, 마카오 진출 |
11.12/17위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[엠케이트렌드] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[엠케이트렌드] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김상택 | 본인 | 보통주 | 3,797,948 | 30.98 | 3,797,948 | 30.02 | - |
| 김상훈 | 친인척 | 보통주 | 3,291,051 | 26.84 | 3,291,051 | 26.02 | - |
| 김문환 | 등기임원 | 보통주 | 240,664 | 1.96 | 240,664 | 1.90 | - |
| 김준환 | 관계회사 임원 | 보통주 | 130,000 | 1.06 | 130,000 | 1.03 | - |
| 송의신 | 친인척 | 보통주 | 21,441 | 0.17 | 21,441 | 0.17 | - |
| 김다현 | 친인척 | 보통주 | 17,098 | 0.14 | 17,098 | 0.14 | - |
| 김형우 | 친인척 | 보통주 | 60,525 | 0.49 | 60,525 | 0.48 | - |
| 이명주 | 관계회사 임원 | 보통주 | 10,000 | 0.08 | 10,000 | 0.08 | - |
| 계 | 보통주 | 7,568,727 | 61.74 | 7,568,727 | 59.83 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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