전일(9일, 이하 거래일 기준) 동국산업5,360원, ▼-10원, -0.19%이 수익성이 악화된 4분기 잠정실적을 발표했다. 10일 오전 9시 55분 현재 전일 대비 1.5% 내린 3925원에 거래되고 있다.

동국산업은 전일 장 마감 후인 오후 3시 54분 잠정실적을 냈다. 이에 따르면 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 10% 감소한 1581억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 55% 감소한 32억원을 기록했다. 순손실은 7억원으로 적자지속했다. 다만 적자 폭은 전년에 비해 다소(4억원) 줄었다.



연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 대비 8% 증가한 7361억원이다. 영업이익은 35% 증가한 367억원을 기록했다. 순이익은 55% 증가한 278억원이다.



한편 지난해 4분기 영업이익률은 2.0%로 전년 동기 보다 2.0%p 낮아졌다. 2015년 연간으로 보면, 영업이익률은 5.0%로 전년보다 1.0%p 상승했다. 지난해 3분기까지 판관비율은 전년과 비슷하지만, 매출원가율은 1.7%p 낮아진 바 있다. 4분기 영업이익률은 전년 동기 대비 하락했지만, 앞선 1~3분기 개선으로 연간 기준으론 상승했다.



동국산업은 순이익에서 비지배 지분 비중이 크다. 지난해 3분기 누적 순이익 285억원 가운데 99억원(35%)이 비지배 순이익이다. 이번에 발표한 잠정실적은 지배/비지배 구분이 없어 투자지표 계산할 때도 다소 보정이 필요하다.

지난해 1~3분기 누적 연결지배 순이익 186억원에, 이번 4분기 전체 순이익(-7억원)을 더한 179억원을 지표 계산의 기준으로 잡는다. 이를 토대로 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 11배다.

[동국산업] 투자 체크 포인트

기업개요 11.12/09	냉연강판가공 및 판매 업체
사업환경 13.05/10	▷ 2013년 글로벌 조강 수요는 선진국의 경기회복 지연과 신흥국의 낮은 성장률로 전년 대비 3.2% 증가할 것 ▷ 국내 냉연강판 시장은 자동차 산업과 함께 성장하는 추세
경기변동 13.05/10	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차 판매량에 영향을 받음
주요제품 15.09/02	▷ 철강부문: P.O(산세강판), C.R(냉연특수강), 칼라인쇄강판 (69.34%) ▷ 신재생 에너지부문: WINDTOWER, 풍력발전 (30.66%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.09/02	▷ 열연코일 : 포스코에서 주로 매입 (국내 매입 92.5%) 가격(톤당 10년 95만원 → 11년 107만원 → 12년 110만원 → 13년 92만원 → 14년 84만원 → 15년 반기 73만원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 13.05/10	▷ 자동차 판매 증가시 수혜 ▷ 철강 가격 인하시 매출원가 하락으로 수익성 개선 ▷ 풍력발전 투자 증가시 수혜 (자회사 동국S&C)
리스크 14.05/07	▷ 경기민감형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 미행사 전환사채 424만4482주(발행주식 8.4%) - 전환가액 3534원, 전환가능기간 12.12.27~16.12.27
신규사업 15.09/02	▷ 칼라인쇄강판 부문 ▷ 신재생에너지 부문

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동국산업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	2,644	3,483	3,304	3,522
영업이익	140	110	114	142
영업이익률(%)	5.3%	3.2%	3.5%	4%
순이익(연결지배)	186	152	102	95
순이익률(%)	7%	4.4%	3.1%	2.7%

주요투자지표
이시각 PER	11.22
이시각 PBR	0.60
이시각 ROE	5.31%
5년평균 PER	20.90
5년평균 PBR	0.60
5년평균 ROE	4.04%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[동국산업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
장세희	본인	보통주	10,282,454	20.56	12,969,154	25.94	-
장상건	부	보통주	8,524,604	17.05	7,524,604	15.05	-
김명자	모	보통주	1,738,678	3.48	1,738,678	3.48	-
장혜경	매	보통주	1,007,566	2.02	1,007,566	2.02	-
장혜원	매	보통주	976,988	1.95	976,988	1.95	-
청석개발(주)	계열회사	보통주	503,210	1.01	503,210	1.01	-
(주)동국R&S	계열회사	보통주	2,009,254	4.02	2,009,254	4.02	-
(재)불이원	계열회사 (재단법인)	보통주	120,000	0.24	120,000	0.24	-
(재)대원정사	계열회사 (재단법인)	보통주	65,598	0.13	65,598	0.13	-
중도	계열회사 (재단법인)	보통주	1,300,000	2.60	0	0.00	-
계		보통주	26,528,352	53.06	26,915,052	53.83	-
		-	-	-	-	-	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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