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[승부주] 넥센타이어, 외인·연기금 동반 순매수..'눈길'
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
북한 리스크, 글로벌 증시 하락 등 대내외 악재로 국내 증시가 약세를 보이는 가운데 외국인과 연기금이 넥센타이어5,560원, ▼-90원, -1.59%를 동반 순매수 중인 것으로 나타났다. 12일 오후 1시 52분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 0.3% 내린 1만2650원을 기록 중이다.증권업계에 따르면 지난 한 달간(1.11~2.11) 외국인은 이 회사 주식 28만2700여주(지분 0.3%)를, 연기금은 25만7000여주(0.3%)를 각각 순매수했다. 앞선 한 달 동안(12.10~1.10) 각각 약 12만주(0.1%)와 3만8800여주(0.04%)를 내다 판 후 '사자'로 돌아섰다.
외국인과 연기금이 매매 행보에 변화의 조짐을 보인 가운데 넥센타이어의 최근 분기 호실적이 눈길을 끈다.
지난 5일 발표된 감사보고서에 따르면 넥센타이어의 지난해 4분기 연결 실적은 매출액이 4561억원으로 전년 동기 대비 4.4% 늘고, 영업이익이 17% 증가한 662억원을 기록했다. 순이익은 2.4% 늘어난 409억원이다. 매출액과 영업이익은 3분기 연속으로 전년 동기비 증가세를 지속했다.
북미 수출 증가, 중국 취득세 인하에 따른 현대·기아차의 중국공장 가동률 상승, 유가 하락에 따른 원재료 비용 절감 등이 실적 증가 요인으로 작용한 것으로 보인다. 지난해 4분기 북미 매출액은 전년 동기 대비 18% 늘어난 1286억원을, 중국을 포함한 아시아 매출액은 전년 동기 대비 6.1% 증가한 596억원을 각각 기록했다.
지난해 연간 기준으로 넥센타이어의 북미 매출액은 전년 대비 19% 증가한 5175억원을 기록했다. 2014년 전년 대비 0.6% 감소했었지만, 지난해 증가세로 돌아섰다.
미 상무부가 중국산 타이어에 징벌적 관세를 부과한 점, 유가 하락으로 자동차 판매량과 주행거리가 늘어난 점 등이 관련 매출 증가에 우호적인 요인이 된 것으로 보인다. 지난해 7월 미 정부는 2014년 11월부터 부과해 오던 예비관세를 최종 확정했다. 징벌적 관세는 5년간 지속된 후 일몰 재심을 통해 연장 여부가 결정될 예정이다.
다만 중국 사업 실적이 전분기 대비 부진할 수 있는 점은 투자자가 유의할 부분으로 보인다. 중국 정부의 취득세 인하 덕에 현대·기아차의 판매량은 지난해 10월 이후 빠른 회복세를 보였다. 하지만 올해 1월 전년 동월과 비교해 각각 27%와 12% 감소하며 업황이 급반전된 것으로 나타났다.
넥센타이어는 국내 점유율 3위의 타이어 회사다. 매출액 규모는 국내 타이어 3사(한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어) 가운데 가장 작다. 연결 영업이익률은 지난해 12.2%로 한국타이어(13.7%)보다 낮은 반면 금호타이어(4.9%)보다 높다.
지난해 연간 실적 기준 넥센타이어의 현재 주가수익배수(PER)는 9.7배다. 과거 5년 평균인 13.4배보다 낮다. 현재 주가순자산배수(PBR)는 1.19배, 최근 자기자본이익률(ROE)은 12.2%다. 각각 5년 평균인 2.07배와 15.6%보다 낮아진 상태다.
[넥센타이어] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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자동차 타이어 생산·판매 업체 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 세계 타이어 산업은 성숙기에 진입했지만, 중국을 중심으로 신흥국 수요는 중장기적으로 꾸준한 성장 기대 ▷ 국내와 선진국 시장은 자동차 산업이 성숙기에 진입해 교체수요가 시장의 주를 이룸 ▷ 타이어산업은 천연고무와 합성고무 등 원자재의 원가 비중이 높음. 따라서 원재료 가격 동향에 수익성이 큰 영향을 받을 수 있음 |
| 경기변동
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▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업이나, 불황기에도 교체용 시장에서 선전한다면 경기 민감도를 낮출 수 있음 |
| 주요제품
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▷ 차량용 타이어 (매출비중 98.99%, 판매가'11년 개당 5만9881원 → 12년 6만2104원 → 13년 5만5009원 → 14년 5만1726원 → 15년 반기 5만1235원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 변동 추이 |
| 원재료
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▷ 합성고무 (27.7%, '11년 톤당 411만원 → 12년 396만원 → 13년 326만원 → 14년 281만원 → 15년 반기 236만원) ▷ 천연고무 (19.4%, '11년 543만원 → 12년 388만원 → 13년 307만원 → 14년 221만원 → 15년 반기 177만원) ▷ 코드류 (19.1%, 톤당 13년 307만원 → 14년 255만원 → 15년 반기 281만원) ▷ 카본블랙(12.2%, 톤당 13년 155만원 → 14년 137만원 → 15년 반기 114만원) * 괄호 안은 타이어부문 내 매입 비중 및 가격 변동 추이 |
| 실적변수
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▷ 국내외 자동차 판매대수·보유대수 증가시 수혜 ▷ 천연고무 및 유가 하락시 원가 개선 |
| 리스크
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▷ 천연고무 및 유가 상승시 원가 부담 증가 ▷ 차입금 8700억원, 차입금 비중 40.7% 초과(2014년 말 기준) |
| 신규사업
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▷ 진행중인 신규사업 없음 |
11.11/07위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[넥센타이어] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[넥센타이어] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)넥센 | 최대주주 | 보통주 | 38,762 | 40.84 | 39,815 | 41.30 | - |
| 강병중 | 대주주 | 보통주 | 20,000 | 21.07 | 20,001 | 20.74 | - |
| 강호찬 | 대주주 | 보통주 | 2,433 | 2.56 | 3,174 | 3.29 | - |
| 계 | 보통주 | 61,495 | 64.79 | 62,990 | 65.33 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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