최근 이익 증가에도 주가는 부진한 흐름을 보이고 있는 동아지질13,720원, ▼-140원, -1.01%이 눈길을 끈다. 15일 오전 10시 27분 현재 전일 대비 0.4%(30원) 오른 7620원에 거래되고 있다.

지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 16.0배, 주가순자산배수(PBR)는 0.64배다. 자기자본이익률(ROE)은 4.0%다. 주가는 부진한 흐름을 보이며 PER과 PBR이 낮아졌다. 2013년 상반기 주가는 1만2000원대를 기록하며 PBR이 1배를 넘었지만, 현재는 주가가 7600원 수준을 기록해 PBR이 0.6배 정도까지 떨어졌다.



동아지질은 최근 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 지난해 3분기 연결 기준 매출액은 707억원으로 전년 동기와 비슷했지만, 영업이익은 228% 늘어난 15억원을, 순이익은 26%% 증가한 11억원을 기록했다. 매출액보다 이익이 더 큰 폭으로 늘면서 수익성이 개선됐다.

동아지질은 2013년 매출이 증가했음에도 영업이익이 줄어 수익성이 악화된 바 있다. 이후 매출 감소에도 이익이 조금씩 늘면서 영업이익률이 회복되고 있다. 지난해 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 기준 영업이익률은 1.7%로 2013년보다 0.4%p 높고, 2011년과 비슷한 수준이다. 다만 절대적인 수준은 5% 미만으로 낮다. 지난해 3분기 연환산 기준 국내 상장사 영업이익률은 5.4%다(총액기준).



한편 안전한 재무상태와 배당매력도 눈에 띈다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 70%로 낮고 유동비율은 193%로 높다. 자산대비 차입금 비중은 17%로, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 4배다. 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)도 풍부한 편이다. 동아지질이 보유한 순현금자산은 201억원으로 전일 종가 기준 시가총액 873억원 대비 약 23% 가량이다.

배당도 꾸준히 지급해왔다. 동아지질은 최근 5년간 매년 주당 175원을 배당금으로 지급했다. 시가배당률은 1%~2% 가량이다. 만약 올해도 175원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 2.3%다(전일 종가 기준).

[동아지질] 투자 체크 포인트

기업개요 11.12/10	기계식 터널 굴착 및 지반개량 전문건설사
사업환경 13.05/21	▷ 기계식 터널 굴착은 소음과 분진 등 건설공해를 최소화할 수 있음 ▷ 정부의 사회간접자본 투자 확대로 토목건설 투자 수요 회복 예상
경기변동 15.04/13	토목사업은 정부의 철도, 도로투자에 영향을 받음
주요제품 15.09/17	▷ 국내 토목 (57.23%) ▷ 해외 토목 (40.48%) * 괄호 안은 시공실적 비중
원재료 15.09/17	▷ 세그멘트 (링당 11년 456만원 → 12년 456만원 → 13년 456만원 → 14년 456만원 → 15년 반기 456만원) ▷ 벌크시멘트 (톤당 11년 6만7500원 → 12년 7만6500원 → 13년 7만3600원 → 14년 7만3600원 → 15년 반기 7만5000원)
실적변수 13.05/21	▷ 정부의 사회간접자본 투자 확대시 수혜 ▷ 시멘트 등 원재료 가격 하락시 수혜
신규사업 15.09/17	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동아지질] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	2,212	2,879	3,226	2,770
영업이익	26	25	49	91
영업이익률(%)	1.2%	0.9%	1.5%	3.3%
순이익(연결지배)	48	43	21	79
순이익률(%)	2.2%	1.5%	0.7%	2.9%

주요투자지표
이시각 PER	15.87
이시각 PBR	0.63
이시각 ROE	3.96%
5년평균 PER	23.51
5년평균 PBR	0.86
5년평균 ROE	4.76%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[동아지질] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이정우	본인	보통주	3,510,690	30.53	3,510,690	30.53	-
김영애	친인척	보통주	463,150	4.03	463,150	4.03	-
이상경	친인척	보통주	176,880	1.54	176,880	1.54	-
최재우	임원	보통주	438,740	3.82	438,740	3.82	-
이경준	임원	보통주	53,764	0.47	53,764	0.47	-
최정욱	임원	보통주	45,869	0.40	45,869	0.40	-
성안제	임원	보통주	13,595	0.12	13,595	0.12	-
박만규	임원	보통주	4,073	0.04	4,073	0.04	-
동지복지재단	-	보통주	336,630	2.93	336,630	2.93	-
계		보통주	5,043,391	43.86	5,043,391	43.86	-
		-	-	-	-	-	-

[2015년 9월 30일 기준, 단뒤 : 주식수(주), 지분율(%)]

[동아지질] 최신 투자 정보

• [수주업뎃] 동아지질, 신규수주계약 체결...내용은?
• [3Q 실적] 동아지질, 비용 감소로 영업익 급증...PER 16.5배
• [대가의 선택] 마틴 휘트먼의 '동아지질’
• [증시메모] 전일(9일) 장후 주요 공시
• [증시메모] 전일(30일) 장후 주요 공시