최근 개선된 실적을 거둔 삼현철강4,660원, ▲20원, 0.43% 주가가 약세를 보여 눈길을 끈다.

올해 3분기 개별 기준 삼현철강의 매출액은 385억원으로, 전년 동기 대비 27% 줄었다. 반면 영업이익은 4% 늘어난 15억원을 기록했다. 원재료 가격이 하락한 영향으로 풀이된다. 올해 3분기 누적 기준 원재료 가격은 톤당 54만9590원으로, 전년 동기 대비 22% 하락했다. 제품 가격은 76만4230원으로 19% 내렸다.



반면 순이익은 -50억원으로 적자를 기록했다. 금융손익(금융수익 - 금융원가)가 -80억원으로, 전년 동기 1억8680만원 대비 적자로 전환한 영향이다. 매도가능금융자산관련손실(매도가능금융자산처분손실 + 매도가능금융자산손상차손)이 -81억원 발생한 결과다.

삼현철강 주가는 조금씩이지만, 꾸준히 내리고 있다. 지난 11월부터 하락하기 시작해 전일 종가는 3895원으로, 10월 말 대비 8% 내렸다. 22일 오전 9시 48분 현재는 전일 대비 0.6% 오른 3920원을 기록 중이다.

전일 시가총액과 올해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 순이익을 반영한 삼현철강의 주가수익배수(PER)는 61.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.48배, 자기자본이익률(ROE)은 0.8%다.



한편 최근 주가 약세로 삼현철강의 배당 매력은 더욱 커졌다. 삼현철강은 최근 10년 동안 배당을 꾸준히 실시했으며, 배당금을 계단식으로 늘려왔다. 올해도 작년 배당금을 유지한다고 가정할 경우, 전일 종가 기준 기대되는 시가배당률은 3.85%다.

[삼현철강] 투자 체크 포인트

기업개요 12.03/29	포스코의 열연코일 판매, 현대제철의 형강 지정 판매대리점
사업환경 13.07/08	▷ 국내 철강 시장은 포스코, 현대제철 등의 철강사와 판매대리점 간의 오랜 유대관계로 신규업체의 진입이 쉽지 않음 ▷ 현대차 세계 점유율 상승에 따른 자동차 부품 및 산업기계의 수요증대
경기변동 12.09/07	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 가전, 건설경기에 영향을 받음
주요제품 15.09/16	▷ 제품: 철구조물, 철도차량, 컨테이너, 자동차 내장재, 전기, 전자 외장재 등 (51.35%) 가격 : 12년 113만원/톤 → 13년 99만원/톤 → 14년 82만원/톤 → 15년 반기 82만원/톤) ▷ 상품: 조선, 교량 건설중장비, 해양구조물 등(47.66%) 가격 : 12년 94만원/톤 → 13년 80만원/톤 → 14년 74만원/톤 → 15년 반기 65만원/톤) * 괄호 안은 비중 및 가격 변동 추이
원재료 15.09/16	▷ 제품 원재료(48.48%, 12년 91만원/톤 → 13년 79만원/톤 → 14년 68만원/톤 → 15년 반기 57만원/톤) ▷ 싱픔 원재료(51.52%, 12년 88만원/톤 → 13년 75만원/톤 → 14년 70만원/톤 → 15년 반기 64만원/톤) * 괄호 안은 비중 및 가격 변동 추이
실적변수 14.09/24	▷ 자동차, 가전, 부동산 등 전방산업 호황시 수혜 ▷ 환율 하락시 원자재 수입 단가 하락으로 인한 수혜 ▷ 철강 경기 회복 여부
리스크 15.04/09	▷ 철강산업은 세계적으로 수요가 부진한 가운데, 공급 과잉, 엔저 영향, 중국의 철강수출 증가 등으로 국내외 시장에서의 판매경쟁이 심화되고 있음
신규사업 15.09/16	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼현철강] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	1,369	2,231	2,451	2,473
영업이익	52	92	95	106
영업이익률(%)	3.8%	4.1%	3.9%	4.3%
순이익(연결지배)	-17	127	75	85
순이익률(%)	-1.2%	5.7%	3.1%	3.4%

주요투자지표
이시각 PER	65.86
이시각 PBR	0.48
이시각 ROE	0.72%
5년평균 PER	12.30
5년평균 PBR	0.51
5년평균 ROE	8.94%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[삼현철강] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
조수익	본인	보통주	4,149,542	26.43	4,149,542	26.43	-
권양순	배우자	보통주	1,271,693	8.10	1,271,693	8.10	-
조윤직	자녀	보통주	1,851,735	11.79	1,851,735	11.79	-
조윤선	자녀	보통주	989,376	6.30	989,376	6.30	-
조윤영	자녀	보통주	746,565	4.75	746,565	4.75	-
최강섭	사외이사	보통주	15,000	0.09	15,000	0.09	-
삼현철강(주)	법인	보통주	260,000	1.66	260,000	1.66	자기주식
계		보통주	9,283,911	59.12	9,283,911	59.12	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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