비츠로셀21,050원, ▲250원, 1.2%이 공급계약을 공시해 눈길을 끈다. 25일 오후 1시 35분 현재 비츠로셀은 전일 대비 0.4% 오른 1만2400원에 거래되고 있다.

이날 비츠로셀은 이오와 PIG & MWD 리튬 1차 전지 판매를 체결했다고 공시했다. 이오는 수출업체인 내국법인으로 비츠로셀의 계약물품은 러시아의 ANTARES로 최종 공급될 예정이다. 계약기간은 2016년 1월 1일 ~ 2017년 12월 31일까지며, 계약금액은 119억원으로 지난 사업년도 연결 기준 매출액의 14% 규모다. 한편 비츠로셀은 6월 결산법인으로, 지난 사업년도는 2014년 7월 1일부터 2015년 6월 30일까지가 해당된다.

이런 가운데 최근 비츠로셀 주가는 약세다. 이날 장중 한땐 1만1850원까지 하락했다. 매출 감소가 영향을 준 것으로 풀이된다. 지난 분기(2015년 7월 1일 ~ 2015년 9월 30일) 비츠로셀의 연결 기준 매출액은 167억원으로, 전년 동기 대비 5% 줄었다. 이번 분기 매출 감소는 KDB대우증권에 따르면 ▲인도 스마트그리드 인프라 향 Socl2(Bobbin type) 전지 수출 감소와 ▲ 군용 앰플전지 매출 부진이 이유다. 

이에 앞서 최근 5년간 비츠로셀의 매출액은 꾸준히 증가한 바 있다. 최근 전세계적으로 전력 낭비를 줄이기 위해 스마트미터 보급이 활발히 진행되면서, 전력량계를 비롯한 각종 계량기의 동력원으로 사용되는 비츠로셀의 전지 수요가 늘어난 영향으로 풀이된다(관련기사 ☞ [즉시분석] 비츠로셀, 큰손 잇따라 신규 보유...매력은?).

매출이 감소한 가운데 수익성은 모두 개선됐다. 영업이익은 지난해 같은 기간보다 10% 증가한 19억원을, 지배지분 순이익은 17% 늘어난 22억원을 기록했다(관련기사 ☞ [3Q 실적] 비츠로셀, 영업익·순익 ↑...PER 22배).

향후 전망은 긍정적으로 보인다. KDB대우증권 추연환 연구원은 이번 분기 비츠로셀의 연결 기준 매출액이 311억원으로, 전년 동기 대비 35% 늘어날 것으로 내다봤다. 영업이익은 95% 증가한 47억원, 연결 지배기준 순이익은 91% 늘어난 42억원을 거둘 것으로 예상했다. 일시적으로 감소했던 인도향 매출이 회복되는 가운데, 지난 6월에 수주받은 국내 군용무전기 매출이 대부분 이번 분기에 인식되는 점을 이유로 꼽았다.

한편 지난 분기(2015년 7월 1일 ~ 2015년 9월 30일) 실적을 반영한 비츠로셀의 주가수익배수(PER)는 16.0배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.15배, 자기자본이익률(ROE)은 13.43%다.
 

[비츠로셀] 투자 체크 포인트

기업개요 12.03/14	리튬 1차전지 제조 업체
사업환경 11.12/16	IT장비가 소형화, 경량화 됨에 따라 리튬일차전지 수요는 꾸준할 것으로 전망
경기변동 12.07/05	경기변동보다는 산업 발전과 정부 정책 등에 따라 수요가 변동
주요제품 15.05/27	▷ 대형 리튬 Wound 전지: 통신기기, GPS 등 (30%) ▷ 소형 리튬 Bobbin 전지: 메모리백업용, 디지털 미터기 등 (60%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.05/27	▷ Header, 케이스, 리튬, 니켈 등 ▷ 원재료 매입액 매출액 대비 43.1%(2015년 1분기)
실적변수 13.05/20	▷ 군수장비 보강시 수요 증가 ▷ 친환경 정책 도입시 수요 증가 ▷ 원/달러 환율 상승시 수혜
리스크 15.08/24	▷ 2015년 6월 설비증설 완료...앞으로 매출액 증가하지 않을 경우 고정비용 증가로 수익성 악화될 가능성 있음 ▷ 수출비중이 70% 이상으로 높아 환율 하락 시 손실 발생
신규사업 14.10/01	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[비츠로셀] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.3월	2013.3월	2012.3월
매출액	825	696	612	535
영업이익	116	77	76	75
영업이익률(%)	14.1%	11.1%	12.4%	14%
순이익(연결지배)	101	62	72	73
순이익률(%)	12.2%	8.9%	11.8%	13.6%

주요투자지표
이시각 PER	16.53
이시각 PBR	2.21
이시각 ROE	13.36%
5년평균 PER	11.50
5년평균 PBR	1.37
5년평균 ROE	12.25%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[비츠로셀] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
비츠로테크	본인	보통주	2,845,994	22.23	2,845,994	22.14	-
장순상	임원	보통주	1,818,186	14.20	1,818,186	14.14	-
장순명	임원	보통주	681,818	5.33	627,000	4.88	-
유병언	임원	보통주	8,000	0.06	8,000	0.06	-
장승국	관계사임원	보통주	286,329	2.24	317,949	2.47	-
변영철	관계사임원	보통주	9,040	0.07	0	0	-
김종표	관계사임원	보통주	13,989	0.11	13,989	0.11	-
민병구	관계사임원	보통주	1,000	0.01	0	0	-
장범수	관계사임원	보통주	10,701	0.08	10,701	0.08	-
고영옥	관계사임원	보통주	0	0	5,040	0.04	-
이정도	관계사임원	보통주	0	0	3,000	0.02	-
계		보통주	5,675,057	44.33	5,649,859	43.94	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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